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“現(xiàn)在東南亞的中國光伏企業(yè)首選的轉(zhuǎn)移路徑是印度尼西亞和老撾，這兩個(gè)國家還未被美國列入關(guān)稅名單。”某A股上市光伏企業(yè)市場部高管李楠在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示：“部分光伏公司不是頭部企業(yè)且產(chǎn)能較小，可能會選擇快速轉(zhuǎn)移至周邊的這兩個(gè)國家，抓住美國建立新法案前的窗口期。”
今年5月中旬，美國商務(wù)部正式宣布對進(jìn)口自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的晶體硅光伏電池（無論是否組裝成模塊）發(fā)起反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查，對進(jìn)口自中國的太陽能電池（無論是否組裝成模塊）加征關(guān)稅。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月7日，美國國際貿(mào)易委員會（USITC）通過了東南亞四國光伏產(chǎn)品反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查關(guān)于損害的初步裁定。
由于存在追溯的可能性，終裁結(jié)果發(fā)布之前，我國企業(yè)通過東南亞地區(qū)產(chǎn)線對美銷售電池組件態(tài)度將趨于謹(jǐn)慎。但可以明確的是，中國光伏企業(yè)調(diào)轉(zhuǎn)出海“航向”已是大勢所趨。
東南亞，已不再是“避風(fēng)港”
時(shí)間調(diào)回到2011年。美國開始對我國實(shí)施反傾銷、反補(bǔ)貼的高稅率，自此我國主要電池廠家開始選擇在東南亞地區(qū)建設(shè)產(chǎn)線。
中國光伏企業(yè)先后“下南洋”，頭部企業(yè)擁有從硅片到組件的一體化產(chǎn)能，東南亞成為中國光伏企業(yè)出口美國市場的重要地區(qū)。據(jù)行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Infolink Consulting統(tǒng)計(jì)，截至2023年，美國光伏電池組件的主要供應(yīng)量體仍來自于東南亞，占美國市場總需求的約六成。
據(jù)美國商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，美國2021年至2023年從東南亞四國進(jìn)口的電池組件規(guī)模合計(jì)分別為16.6GW、18.7GW、36.4GW，對應(yīng)三年進(jìn)口金額分別為43.3億美元、56.9億美元、119.1億美元。
但是隨著美國貿(mào)易保護(hù)措施再起，東南亞已不再是中國光伏企業(yè)的“避風(fēng)港”。
“泰國的幾個(gè)廠可能還在想著有沒有‘奇跡’發(fā)生。頭部大廠更實(shí)際一些，他們早就放棄幻想，基本都轉(zhuǎn)向去墨西哥、美國設(shè)廠了。”某光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)資深人士郝宇告訴第一財(cái)經(jīng)記者，還有些近幾年投入的、也就是還沒回本的企業(yè)，現(xiàn)在基本上在往老撾、緬甸或者印度尼西亞搬。
行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Infolink Consulting光伏分析師趙藝認(rèn)為，在東南亞布局，相對而言投資成本較低，以輸出美國為主并且可以輻射至其他區(qū)域。但是，目前東南亞四國陷入雙反問題，且雙反范圍也有擴(kuò)大的可能性，同時(shí)存在關(guān)稅及溯源要求的不確定性。
在回應(yīng)近期泰國工廠停工傳聞時(shí)，天合光能（688599.SH）告訴第一財(cái)經(jīng)記者，公司在泰國和越南的產(chǎn)能主要面向美國，美國市場的需求短期會有一些波動，因此公司會依據(jù)行業(yè)和市場的情況對生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整。“公司已經(jīng)布局美國的組件產(chǎn)能和印尼的電池組件產(chǎn)能，均處于在建狀態(tài)，印尼工廠預(yù)計(jì)2024年三季度投產(chǎn)，該項(xiàng)目的合資方是印尼國家電力公司。”
談及東南亞光伏的后路，隆基綠能（601012.SH）總裁李振國近日回應(yīng)媒體稱，東南亞的光伏產(chǎn)能是否一定要關(guān)停，還需要進(jìn)一步評估。一是要評估市場競爭情況，二是要考慮是否將東南亞產(chǎn)能留作“備份”。天合光能表示，公司在泰國和越南的產(chǎn)能即將進(jìn)入停產(chǎn)檢修狀態(tài)，這個(gè)檢修每年的年中都會有。
一位光伏產(chǎn)業(yè)分析師告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“有的企業(yè)想把光伏組件轉(zhuǎn)出口到別的地方，但是有的企業(yè)覺得美國還能再賣一點(diǎn)，現(xiàn)在都是‘走一步看一步’的心態(tài)。”
平安證券研報(bào)表示，美國市場通常為中國一體化企業(yè)最大利潤來源，而東南亞新一輪雙反調(diào)查不確定性較高，如果征稅或影響2025年及后續(xù)東南亞產(chǎn)能出口美國形勢，中國企業(yè)或考慮產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，加強(qiáng)美國本土、中東等地產(chǎn)能布局力度，以實(shí)現(xiàn)更好的全球協(xié)同。
改道中東是門好生意嗎
東南亞形勢生變，中東正在成為中國光伏企業(yè)出海的潛在目的地。
第一財(cái)經(jīng)注意到，去年10月，天合光能（688599.SH）簽署《關(guān)于天合光能阿聯(lián)酋項(xiàng)目的合作諒解備忘錄》，擬在當(dāng)?shù)赝顿Y建設(shè)垂直一體化大基地項(xiàng)目，包括約5萬噸高純硅料，30GW的晶體硅片和5GW的電池組件，分三期建設(shè)；去年5月，TCL中環(huán)（002129.SZ）宣布，擬在沙特阿拉伯投資建設(shè)光伏晶體晶片工廠項(xiàng)目，一期設(shè)計(jì)產(chǎn)能為20GW。
6月13日晚間，鈞達(dá)股份（002865.SZ）公告稱，公司當(dāng)日與阿曼投資署共同簽署《投資意向協(xié)議》，公司擬在阿曼投資建設(shè)年產(chǎn)10GW高效光伏電池產(chǎn)能，加強(qiáng)光伏電池海外市場供應(yīng)能力。值得注意的是，該電池廠的投資金額約為7億美元，公司還承諾將在阿曼投資最先進(jìn)的產(chǎn)能，提供市場上最受歡迎的產(chǎn)品。
據(jù)鈞達(dá)股份介紹，捷泰阿曼項(xiàng)目的建立將促進(jìn)阿曼光伏產(chǎn)業(yè)鏈的形成，并吸引更多相關(guān)配套企業(yè)落戶阿曼。該項(xiàng)目將有助于改善當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的生活水平，提高阿曼的就業(yè)率，并為阿曼的減排和碳中和目標(biāo)作出貢獻(xiàn)，支持《阿曼2040年愿景》。
此外，在剛剛結(jié)束的上海SNEC展會期間，沙特國際電力和水務(wù)公司（“ACWA Power”）與三家中國太陽能光伏組件供應(yīng)商晶科能源（688223.SH）、隆基綠能和通威股份（600438.SH）簽署《太陽能光伏組件框架協(xié)議》。
“從長遠(yuǎn)來看，部分光伏企業(yè)會選擇去中東國家或者去美國建廠，比如迪拜、阿聯(lián)酋等等。”李楠進(jìn)一步對第一財(cái)經(jīng)表示，不過現(xiàn)在大部分的企業(yè)沒有實(shí)質(zhì)性動作，都處在一個(gè)觀望的狀態(tài)。
海通國際證券認(rèn)為，借助“一帶一路”及中東能源轉(zhuǎn)型的“東風(fēng)”，中東地區(qū)可成為光伏出海消化產(chǎn)能的重要市場。
以阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯為代表的中東光伏需求正大幅增加。
從地域來看，2022年新增的光伏“GW級市場”（指光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到或超過1GW的市場）以希臘、英國等歐洲國家為主，而2023年新增的光伏“GW 級市場”則以阿聯(lián)酋、沙特沙特阿拉伯等中東國家為主。
據(jù)“石油王國”沙特阿拉伯2016年4月發(fā)布的“2030愿景”，該國目標(biāo)到2030年實(shí)現(xiàn)可再生能源裝機(jī)容量60GW，其中光伏裝機(jī)增加至40GW。如果該目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，沙特阿拉伯將躋身全球前五大光伏市場。
行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Infolink Consulting統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2023年，中東光伏需求約為20.5GW至23.6GW，需求增量主要來自于阿聯(lián)酋、土耳其、沙特阿拉伯。預(yù)計(jì)中東光伏的需求量將在2027年達(dá)到29GW至35GW。
不過，也有部分光伏企業(yè)認(rèn)為歐洲地區(qū)仍有投資設(shè)廠的機(jī)會。
愛旭股份（600732.SH）董事長陳剛告訴第一財(cái)經(jīng)記者，在出海方面，我們是少數(shù)沒在東南亞投產(chǎn)能的企業(yè)。愛旭向來做事比較快，但是東南亞我們一直忍著沒有設(shè)置產(chǎn)能。“如果公司當(dāng)年在東南亞四國做了比較大的投資，可能前幾年的報(bào)表會比較好看，但是現(xiàn)在的損失就比較大了。除了財(cái)務(wù)損失之外，還會面臨當(dāng)?shù)貏诠りP(guān)系的處理等系列問題。過去我們沒有獲得這個(gè)紅利，今天我們也沒有遭受這個(gè)損失。”
陳剛認(rèn)為，去印度尼西亞或老撾設(shè)廠的風(fēng)險(xiǎn)很大，去中東設(shè)廠也有風(fēng)險(xiǎn)。他說：“如果有機(jī)會的話，公司出海目的地優(yōu)先會選在歐洲市場，尤其是我們注意到最近歐洲出臺一些生產(chǎn)補(bǔ)貼政策。”
組件廠“打頭陣”赴美建廠
另外無可厚非的是，美國是中國光伏企業(yè)出海的一大重要選項(xiàng)。
從體量上看，美國光伏市場僅次于中國大陸、歐洲，是全球的第三大市場。據(jù)美國能源信息署統(tǒng)計(jì)，2023年美國光伏組件累計(jì)進(jìn)口金額為186.08億美元，按最新匯率折合1353億人民幣，同比增長95%；累計(jì)進(jìn)口量為53.84GW，同比增長63%。
近年來，越來越多頭部光伏企業(yè)已啟動在美光伏組件產(chǎn)能的布局，并且大部分產(chǎn)線預(yù)計(jì)將于2024年至2025年陸續(xù)投產(chǎn)。
比如，隆基綠能與美國清潔能源開發(fā)商Invenergy合作，在美國俄亥俄州的5GW光伏組件合資工廠已于2024年一季度實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。天合光能在美國有5GW組件在建產(chǎn)能，預(yù)計(jì)將于2024年年內(nèi)投產(chǎn)。
“近兩年，越來越多的中企選擇去美國建廠，在美建廠無貿(mào)易壁壘問題，且可能享受在本土制造激勵(lì)等。不過赴美建廠的風(fēng)險(xiǎn)在于政策法規(guī)及營商環(huán)境差異，前期建設(shè)及海外人員管理、專利布局等。”趙藝表示。
不過，除了光伏組件環(huán)節(jié)外，其他光伏產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)（硅料、硅片、電池片）的回流效果并不明顯。
據(jù)美國光伏行業(yè)平臺Solar Power World（SPW）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2024年1月，在產(chǎn)美國本土電池片產(chǎn)能為0，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅片產(chǎn)能幾乎沒有開工產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2024年至2025年光伏電池片的供應(yīng)仍以進(jìn)口為主。
除了靠近終端市場，補(bǔ)貼也是吸引中企出海美國建廠的重要因素。
2022年8月，拜登政府簽署美國《通脹削減法案》（IRA法案），其中包含多條涉及光伏領(lǐng)域的支持政策。比如，延長ITC抵免期限并將基礎(chǔ)抵免比例由26%上調(diào)至30%（非戶用項(xiàng)目需滿足勞工條件），在滿足特定條件情況下，抵免比例可以分別有一定上調(diào)。該法案還對美國本土的硅料、硅片、電池、組件等產(chǎn)能按產(chǎn)出給予一定補(bǔ)貼。
可以明確的是，中國光伏產(chǎn)能“外溢”已成為必然。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2023年，中國多晶硅、硅片、電池、組件的產(chǎn)量分別為143萬噸、622GW、545GW、499GW，各個(gè)環(huán)節(jié)同比增長超過60%。預(yù)計(jì)各個(gè)環(huán)節(jié)的全球市場占比均超過90%。
在全行業(yè)內(nèi)卷的趨勢下，中企面臨不出海就出局的困境。
“向內(nèi)卷越卷越深，走出去才能危中尋機(jī)。”協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山在剛剛結(jié)束的上海SNEC上海光伏展期間表示，全球產(chǎn)業(yè)鏈深度重構(gòu)，中國光伏全面出海成為必然。歐美、印度等國越發(fā)重視本國的產(chǎn)業(yè)鏈自主性與可控性，不斷揮起的“關(guān)稅大棒”，倒逼中國光伏從取道東南亞的“曲線出海”向全面出海轉(zhuǎn)變，從單一的技術(shù)、產(chǎn)品出海，向包括設(shè)備、原材料等在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈抱團(tuán)出海轉(zhuǎn)變。
“我個(gè)人預(yù)計(jì)，三到五年內(nèi)中國光伏行業(yè)將完成第一階段的全產(chǎn)業(yè)鏈出海，面向美國、歐洲、東南亞、印度、中東、北非、南美等全球重點(diǎn)區(qū)域，汲取第一階段的出海經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，合理利用WTO（世界貿(mào)易組織）規(guī)則，建立全球化運(yùn)營新優(yōu)勢。”朱共山表示。
分散投資、不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，也是光伏企業(yè)積極應(yīng)對海外貿(mào)易壁壘時(shí)的一貫思路。
“無論任何一個(gè)區(qū)域發(fā)生一些短期的問題，我們都會在別的區(qū)域找到可以彌補(bǔ)缺口的市場。”晶科能源副總裁錢晶表示，公司光伏領(lǐng)域全球有14個(gè)工廠，3個(gè)海外工廠分別布局在馬來西亞、越南和美國。目前公司美國工廠2GW光伏組件的產(chǎn)能已經(jīng)投產(chǎn)。
但是，無論是選擇改道“闖中東”、暫時(shí)轉(zhuǎn)移至其他東南亞國家如印度尼西亞和老撾、還是直接在歐美等靠近市場的地方投資設(shè)廠，中國光伏企業(yè)需要從“走出去”變成“融進(jìn)去”。
無錫尚德董事長武飛告訴第一財(cái)經(jīng)記者，中國光伏企業(yè)為應(yīng)對美國政策變動而不停地遷移海外產(chǎn)能并不是長久之計(jì)，企業(yè)針對政策漏洞而制定的生存或競爭策略也不是根本的解決辦法。
“中國光伏企業(yè)出海建廠，最后的趨勢是，各個(gè)國家會要求一定比例的本土化生產(chǎn)以換取當(dāng)?shù)厥袌觥?rdquo;武飛說。
原標(biāo)題：商業(yè)秘密｜離開了東南亞，中國光伏企業(yè)出海該去往哪里
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