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如果把碳酸鋰比作光伏行業(yè)的硅料的話，那么其跌幅其實已經(jīng)超過了硅料。2022年11月，電池級碳酸鋰一度超過60萬元/噸，當下現(xiàn)貨價格僅為16.9萬/噸，可謂腰斬后再腰斬。
9月26日，碳酸鋰期貨全部合約再次大幅下挫，主力合約LC2401跌破15萬元/噸的心理關(guān)口，收跌5.87%至149100元/噸，創(chuàng)歷史新低。
同樣，就像光伏行業(yè)的老玩家擴產(chǎn)、新玩家跨界之下的光伏組件價格暴跌一樣，在各地政府的直接推動下，在各路資本的瘋狂加持下，儲能電池新老玩家一起開卷，如今早已是水深火熱。目前，儲能大廠電芯價格已跌到0.5元/Wh以下，有的甚至跌破0.45元/Wh。
硅料暴跌，下游的硅片、電池、組件企業(yè)都無法截留超級利潤。儲能行業(yè)同樣如此，碳酸鋰暴跌，儲能行業(yè)同樣無法截留超級利潤，反而卷到不行。
01
從有鋰走遍天下，到有鋰寸步難行！
自今年7月21日碳酸鋰期貨上市以來，主力合約已經(jīng)從最高的24萬元/噸下跌至14.9萬元/噸，跌幅高達38%。
第三方分析機構(gòu)普遍認為，就碳酸鋰基本面而言，今年以來鋰鹽產(chǎn)量刷新高位，加之前兩年下游產(chǎn)能大幅擴張，下游庫存壓力抬升，而需求增長高峰已過，市場投資者對于碳酸鋰價格走勢比較悲觀。
總之一句話，產(chǎn)量大，需求小，碳酸鋰只剩下漫漫熊途。
在鋰礦進口方面，全球鋰資源分布情況與制造、消費情況一直嚴重錯配。我國作為碳酸鋰第一大消費國，鋰資源在全球占比僅為14%，澳大利亞占比高達45%，智利和阿根廷以高品質(zhì)鹽湖資源為主，占比合計達到30%以上。一直以來，我國碳酸鋰以外購礦為主。
我國的鋰礦進口主要來自于南美，其中智利占比88%， 阿根廷占比達到11%，出口主要去往日韓。同樣，智利碳酸鋰產(chǎn)量中93%出口至中國。
鋰價暴跌之下，今年1-7月，我國鋰礦原料進口依賴度已經(jīng)從60%下滑至35%。但即使如此，外購礦企業(yè)也已經(jīng)虧得找不到北。今年二季度初，外購礦企業(yè)最深虧損，已達到9萬元/噸左右。
從國內(nèi)產(chǎn)量角度，今年以來，國內(nèi)碳酸鋰每個月的產(chǎn)量均超越歷史單月同期。今年1-8月，國內(nèi)產(chǎn)量達到29.08萬噸，同比去年增長7.9萬噸，增速37%。
今年1-8月，國內(nèi)云母端碳酸鋰產(chǎn)量增長42%，占比達到25.9%；鋰輝石端產(chǎn)量增長15%，占比達到31.7%；鹽湖端產(chǎn)量增長32%，占比達到23.5%。
另外，今年以來回收端產(chǎn)量大幅釋放，增長高達110%，占比則達到21.4%。但有意思的是，回收端的產(chǎn)量大部分并非來自于廢舊電池的拆解，而是來自于電池企業(yè)的非合格產(chǎn)品（電池行業(yè)有多混亂，良率之低由此可見一斑）。
在產(chǎn)能方面，今年以來，國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)能呈現(xiàn)持續(xù)擴張的態(tài)勢，截至8月國內(nèi)產(chǎn)能達到6.97萬噸/月，而2022年8月的國內(nèi)產(chǎn)能為4.5萬噸/月，月度產(chǎn)能增長了2.47萬噸。
國內(nèi)產(chǎn)能擴張，主要是受去年磷酸鐵鋰價格持續(xù)上漲的刺激帶動。截至今年三季度，國內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)能已經(jīng)增長至292萬噸，但開工率僅有50%。1-8月國內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)量累計同比增長54%，但實際需求端而言，電池裝機量不及預(yù)期。因此，今年上半年磷酸鐵鋰頭部企業(yè)業(yè)績普遍不佳，多數(shù)企業(yè)凈利潤轉(zhuǎn)為虧損。
一方面由于原料價格波動劇烈，部分企業(yè)成本過高。另一方面是則由于材料價格下跌，且部分儲能產(chǎn)品內(nèi)卷激烈，降價出售。當然，也有部分商家選擇死扛不愿降價，導(dǎo)致庫存偏高。
02
儲能價格戰(zhàn)，已經(jīng)卷到?jīng)]朋友！
在成本下降和政策推動雙重刺激下，全球儲能行業(yè)快速發(fā)展，2022 年儲能新增裝機27.8GW，同比增長52%，截止2022年底，全球累計裝機規(guī)模達到 237.2GW。
儲能技術(shù)類型豐富，根據(jù)能量轉(zhuǎn)換方式可以分為機械儲能、電化學(xué)儲能和其他儲能方式。其中，電化學(xué)儲能受地理條件影響較小，建設(shè)周期短，可靈活運用于電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)及其他各類場景中。同時，隨著成本持續(xù)下降、商業(yè)化應(yīng)用日益成熟，電化學(xué)儲能技術(shù)優(yōu)勢愈發(fā)明顯，逐漸成為儲能新增裝機的主流。
根據(jù) CNESA 數(shù)據(jù)，新型儲能裝機累計占比從2018年的3.7%提升到2022年的 19.3%。從新增口徑統(tǒng)計，2022年新型儲能占比達73.0%。
新型儲能中，鋰離子電池是當下綜合性能最好的電池體系，擁有壽命長、能量密度高、效率高、響應(yīng)速度快、環(huán)境適應(yīng)性強等優(yōu)點。截至2022年底，全球新型儲能累計裝機規(guī)模達到45.7GW，其中鋰離子電池占據(jù)了絕對主導(dǎo)地位，占比超過90%。
中國和美國是大儲最主要的市場，占比分別為49%和24%，合計占比達 73%。根據(jù)儲能與電力市場數(shù)據(jù)，2022年中國已并網(wǎng)儲能項目中，大型儲能占比達到 90%，是最主要的應(yīng)用場景，發(fā)展勢頭迅猛。
美國情況近似，根據(jù) Wood Mackenzie統(tǒng)計及預(yù)測， 美國2017-2022年儲能裝機量增長近18 倍，2023-2027 年美國儲能市場將新增75GW裝機，其中電網(wǎng)級別儲能占比為 81%，即大儲新增規(guī)模超 60GW， 市場空間廣闊。
歐洲大儲也正逐步起量，Wood Mackenzie 預(yù)測，從2022到2031 年，歐洲部署的儲能系統(tǒng)儲能容量將增長20 倍，其中電網(wǎng)規(guī)模儲能市場規(guī)模將達到 45GW/89GWh。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年上半年，我國共有850個儲能項目招標，同比增長超 200%，儲能市場依然保持著高速增長態(tài)勢。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）預(yù)測，2025年儲能鋰電池出貨量將超300GWh。在政府鼓勵和市場需求的雙重加持下，預(yù)計到 2025年儲能將形成千億級市場。
然而，在資本加持下，儲能行業(yè)的未來可能正在被嚴重透支。
8月30日，EESA第二屆中國國際儲能展在蘇州舉行。主辦方介紹，該活動作為目前中國乃至整個亞洲區(qū)最聚焦的儲能展覽會，展覽面積近10萬平方米，匯聚全國各地1000多家儲能核心企業(yè)，預(yù)計觀展規(guī)模超30萬人次。筆者在現(xiàn)場看到參展企業(yè)的確很多，足有近千家，但觀眾卻寥寥無幾，遠遠沒有30萬人次。
另外，儲能企業(yè)的產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴重。絕大多數(shù)公司自己并不生產(chǎn)電芯，只做系統(tǒng)集成。各家的出貨量亦都有不同程度的水分，因為只要把幾家頭部企業(yè)報出的出貨量簡單相加，就會發(fā)現(xiàn)數(shù)目明顯不對，總和已遠超當年的全球新型儲能裝機量。
就像硅料下跌組件端難以截流超級利潤一樣，碳酸鋰價格的暴跌，儲能行業(yè)也未能截流超級利潤，反而更卷。
現(xiàn)場多家企業(yè)的相關(guān)負責(zé)人普遍反映，價格跌得太兇，市場競爭可以用慘烈形容。儲能新玩家——天啟鴻源一位市場人士向筆者透露，現(xiàn)在全行業(yè)有一半企業(yè)已經(jīng)不賺錢，甚至包括像海博思創(chuàng)等等這樣的頭部黑馬企業(yè)，也是在賠本賺吆喝。
據(jù)不完全統(tǒng)計，目前我國涉及儲能產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量多達8.9萬家，系統(tǒng)集成商也有上萬家。
儲能市場一方面蓬勃發(fā)展，一方面產(chǎn)能過剩、價格明顯下跌。今年上半年，儲能系統(tǒng)中標均價在1.33元/Wh，已較去年全年均價水平下降14%，與今年1月相比下降25%。而現(xiàn)在，價格更是來到1元左右。
頭部企業(yè)對于當下儲能市場競爭的亂象普遍表示擔(dān)心，有的企業(yè)迫于上市壓力，只能一味降價拿單、跑馬圈地。另外，大量二三線儲能集成廠商單純依靠資本，低質(zhì)低價中標，不可持續(xù)。
遠景能源儲能事業(yè)部總經(jīng)理鄭漢波就曾預(yù)言，“靠低價中標越多，死得越快，明年或?qū)⒌瓜?0%的系統(tǒng)集成商”。
03
風(fēng)光配“儲”，究竟有多不靠譜？
最近，筆者連續(xù)刊發(fā)了能源領(lǐng)域三位專家學(xué)者的觀點，從不同維度論證新型儲能的底層邏輯。
中國可再生能源學(xué)會綜合系統(tǒng)專委會主任許洪華指出，光伏+儲能并不是最佳的具備經(jīng)濟性的解決方案，煤電靈活性改造、卡諾電池等才是未來方向。
南方電網(wǎng)專家委員會專職委員鄭耀東認為，隨機性、間歇性、波動性是新能源本質(zhì)，儲能只是一種調(diào)節(jié)手段，永遠不會成為電力系統(tǒng)的第四只腳。
中國工程院院士、華北電力大學(xué)原校長劉吉臻近期的觀點更為直白：“風(fēng)光配儲”這個路徑，肯定不是一個正確的路徑。
據(jù)中國能源研究會儲能專委會/中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）全球儲能項目庫的不完全統(tǒng)計，截至2022年底，全球已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模237.2GW，年增長率15%。抽水蓄能累計裝機規(guī)模占比首次低于80%，與2021年同期相比下降6.8個百分點；新型儲能累計裝機規(guī)模達45.7GW，是去年同期的近2倍，年增長率80%，鋰離子電池仍占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，年增長率超過85%，其在新型儲能中的累計裝機占比與2021年同期相比上升3.5個百分點。
按照劉吉臻院士觀點，全球45.7GW的裝機量，放在整個電力系統(tǒng)中，就像長江之中的幾桶礦泉水，作用幾乎可以忽略不計。的確如此！
截至2022年底，全球風(fēng)電累計裝機容量為906GW，光伏累計裝機容量1156GW，兩項合計2062GW。新型儲能，占風(fēng)光裝機容量的比例僅為2.2%。從調(diào)峰調(diào)頻角度，基本發(fā)揮不了什么作用。
如果把這個45.7GW放到全球電力裝機總量面前，就更加渺小了。截至2021年，全球的電力裝機總?cè)萘考s為6.87萬GW。中國最大，裝機容量為2.28萬GW。新型儲能目前在全球電力裝機中占比僅為0.065%。
一方面，這可以理解為新型儲能的未來是“星辰大海”，擁有巨大的增長潛力。但另外一方面，即使價格已經(jīng)降到0.5元/W以下，如果擔(dān)當起“風(fēng)光配儲”的重任，新型儲能還要投入巨資。
這筆賬實際上并不難計算。假設(shè)人類社會在未來實現(xiàn)碳中和之時，現(xiàn)有電力裝機中的80%為風(fēng)電光伏，那就意味著至少有5.5萬GW的波動性綠電。目前，我國各省市都出臺了統(tǒng)一配儲比例。海南、內(nèi)蒙古、寧夏、山東、上海等省份和直轄市的配儲比例要求為最低10%或15%。我們姑且按照10%來測算，則意味著5500GW的儲能。
9月17 日-23日，國內(nèi)新增28個新型儲能項目招標均價為1.04 元/Wh。如以此價格計算，5500GW，意味著56,000億投資。
彭博新能源財經(jīng)也作過預(yù)測，2050年，全球可再生能源中，風(fēng)電、光伏、電池裝機將分別達250億千瓦、200億千瓦和77億千瓦時。77億千瓦時的儲能系統(tǒng)，以現(xiàn)在的招標價格，對應(yīng)約80,000億的總投資。
當然，未來新型儲能的成本也許仍會進一步降低。但是，全球的鋰礦夠嗎？
美國地質(zhì)調(diào)查局USGS最新數(shù)據(jù)顯示，全球鋰資源儲量約為2600萬金屬噸，折合碳酸鋰當量LCE超過1億噸。但即使這些鋰礦資源全部被開發(fā)——一方面探明儲量會越來越大，另外一方面儲量和可供開發(fā)量往往不成比例。即使都被開發(fā)，其中至少也要有60%以上的鋰用于動力電池。最理想狀態(tài)下，用于儲能的碳酸鋰總量不過4000萬噸。
假設(shè)1GWh的儲能電池需要600噸碳酸鋰的話，77億千瓦時的電池，就需要462萬噸。也就是說，基于對2050年的能源假設(shè)，當時的儲能系統(tǒng)只要投產(chǎn)八次，全球的所有鋰資源就將被消耗殆盡。當然，鋰資源是可以反復(fù)循環(huán)利用的，這是另外一個話題。
原標題：碳酸鋰16連跌已擊破15萬/噸，儲能行業(yè)一半企業(yè)已在虧錢？
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