去年,多晶硅料價(jià)格最低僅有5.6萬元/噸,不過就在上周,硅料散單成交最高價(jià)觸及22.5萬元/噸,漲幅近三倍。在舉報(bào)材料中,愛旭股份將矛頭直接對(duì)準(zhǔn)通威集團(tuán)旗下永祥股份,稱其將多晶硅價(jià)格“月度定價(jià)”調(diào)整為“周度定價(jià)”,助推了硅料價(jià)格的快速上漲。
然而,事實(shí)并沒有這么簡單。去年以來,光伏行業(yè)百億元級(jí)別的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃頻頻登場,行業(yè)“水桶腰”的格局愈發(fā)明顯,中游的硅片、電池、組件產(chǎn)能遠(yuǎn)高于硅料產(chǎn)能及終端需求,大舉擴(kuò)產(chǎn)看似行業(yè)繁榮向上,但也透出非理性的氣息。4月份以來,光伏玻璃價(jià)格經(jīng)歷了斷崖式下跌,而從硅料到組件,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格壓力繼續(xù)傳導(dǎo),一旦終端需求不濟(jì),下一個(gè)崩盤的會(huì)是誰?
上述舉報(bào)事件曝光后,中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了一份《關(guān)于促進(jìn)光伏行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的呼吁》。協(xié)會(huì)建議,相關(guān)企業(yè)應(yīng)自覺抵制對(duì)多晶硅、硅片產(chǎn)品的過度囤貨、哄抬物價(jià)行為,自覺抵制電池組件環(huán)節(jié)低價(jià)傾銷等惡意競爭的不當(dāng)行為,讓硅料價(jià)格盡快回到正常區(qū)間。
組件交付頻現(xiàn)違約
受光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅上揚(yáng)影響,疊加上半年是需求淡季等因素,開工率不足的情況普遍存在,愛旭股份開機(jī)率降至60%的情況也不是個(gè)案。
今年4月底,隆基股份董事長鐘寶申在業(yè)績說明會(huì)上透露,硅片開工受制于硅料,由于沒有硅料庫存,公司已經(jīng)停了2000多臺(tái)單晶爐設(shè)備。彼時(shí),他還曾透露,為保障對(duì)下游客戶的硅片長單交付,隆基合肥電池工廠已經(jīng)停產(chǎn),泰州的電池產(chǎn)線也停產(chǎn)了一部分。
面對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的動(dòng)蕩,今年一季度,在部分組件招標(biāo)項(xiàng)目中,二線企業(yè)以低價(jià)中標(biāo),一線企業(yè)反而是因?yàn)橥稑?biāo)價(jià)較高而丟標(biāo)。丟標(biāo)或許還是小事,更令一線企業(yè)苦惱的是,去年低價(jià)中標(biāo)的訂單要如何交付。
“雖然訂單違約量不是很大,但公司法務(wù)天天都在處理違約的事情。公司畢竟是要長期經(jīng)營的,如果都?xì)Ъs的話,明年還怎么做啊。”上述頭部企業(yè)負(fù)責(zé)人向證券時(shí)報(bào)記者介紹了公司當(dāng)前面臨的窘境。據(jù)悉,去年國內(nèi)招標(biāo)的組件價(jià)格最低到了1.2~1.3元/W,由于組件招標(biāo)和交付有時(shí)間差,現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲導(dǎo)致組件成本增加,“之前簽的單子發(fā)不出去,發(fā)出去就是虧。”
面臨這一問題的企業(yè)絕不止一兩家。在近日舉行的SNEC光伏展期間,晶澳科技董事、執(zhí)行總裁牛新偉向記者表示,去年簽的組件訂單有些確實(shí)很有壓力。而在此前,鐘寶申也談到,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的上漲對(duì)于公司去年轉(zhuǎn)移過來的15GW組件訂單造成了一定影響。
牛新偉表示,去年簽的訂單大致可以分為兩部分,一部分是客戶愿意接受重新談判定價(jià),或是同意延期發(fā)貨、寄希望于三四季度產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)。與客戶協(xié)商的另一種途徑是,之前簽的訂單繼續(xù)按投標(biāo)價(jià)格實(shí)施,等到了明年,客戶能夠在優(yōu)質(zhì)訂單上給予一定的傾斜,“這樣的話,前后訂單加在一起也差不多能夠保本。”
當(dāng)然,有客戶愿意接受重新談判,就一定有不愿意接受的。面對(duì)后者,用牛新偉的話來說,企業(yè)不得不硬著頭皮上,“像是五大四小這樣的電力央企,都是長期客戶,如果談得不好被客戶拉入黑名單就不好辦了,組件廠商更不愿意承受這樣的風(fēng)險(xiǎn)。”
隆基面臨的情況與晶澳類似,根據(jù)鐘寶申在公司年度股東大會(huì)上的表態(tài),隆基也正在跟客戶協(xié)商,去年轉(zhuǎn)移過來的15GW組件訂單中,有的客戶表示諒解,并給予了一定的價(jià)格提升。“當(dāng)然,也有一些客戶無法調(diào)整價(jià)格;還有一部分客戶雖然無法調(diào)整價(jià)格,但可以給隆基一些明年、后年的訂單,并在屆時(shí)的價(jià)格上給予一定補(bǔ)償。”
至于今年新招標(biāo)及新簽約的組件訂單,雖然組件廠商不會(huì)再有成本增加的壓力,但是,組件價(jià)格已經(jīng)飆升至1.8元/W的水平,這影響到了下游電站運(yùn)營商的投資收益,未來很有可能出現(xiàn)負(fù)反饋,即下游需求的抑制。事實(shí)上,證券時(shí)報(bào)記者從SNEC展會(huì)上獲得的信息顯示,國內(nèi)光伏組件項(xiàng)目招標(biāo)步伐已經(jīng)大幅減緩。
另一個(gè)能夠證明光伏產(chǎn)業(yè)鏈博弈加劇的例子是,今年一季度,上游價(jià)格的持續(xù)走高使組件環(huán)節(jié)開工率保持在較低水平;但隨著4月份光伏玻璃價(jià)格的大幅走低,一定程度上減輕了組件制造商的成本壓力,組件開工率有所提升。然而,正是此時(shí),硅片、電池等環(huán)節(jié)大幅提價(jià),繼續(xù)把壓力向組件端傳導(dǎo),面對(duì)上游的不斷擠壓,6月以來,組件排產(chǎn)環(huán)比再度下滑。
無序擴(kuò)張是矛盾根源
“光伏其實(shí)是一個(gè)消耗非常大的行業(yè),企業(yè)在投資新產(chǎn)能的過程中,上馬了大批的單晶爐和電池、組件制造設(shè)備,雖然這些設(shè)備的物理壽命期很長,但是由于光伏技術(shù)迭代迅速,這些設(shè)備所代表的技術(shù)壽命期又很短,設(shè)備不斷被淘汰,這是一種巨大的消耗。”
一家位于江蘇的光伏企業(yè)負(fù)責(zé)人向記者表達(dá)了上述觀點(diǎn),言下之意,當(dāng)前的供應(yīng)鏈矛盾一定程度上是源于行業(yè)的無序擴(kuò)張。
證券時(shí)報(bào)記者此前曾統(tǒng)計(jì)過硅片環(huán)節(jié)的投資情況,上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通、雙良節(jié)能、高景太陽能、江蘇美科這五家硅片市場的新玩家已經(jīng)陸續(xù)建成或正在規(guī)劃的產(chǎn)能合計(jì)超過187GW,項(xiàng)目投資金額合計(jì)至少達(dá)到了460億元。這還不包括隆基、中環(huán)、晶科、晶澳等現(xiàn)有及規(guī)劃的產(chǎn)能。
硅片龍頭企業(yè)長期把持著該環(huán)節(jié)超過30%的毛利率,這才吸引了眾多新資本入局。就這一輪產(chǎn)業(yè)鏈矛盾爆發(fā)的原因來看,與硅片的大肆擴(kuò)產(chǎn)也有不小的干系,正如前述頭部企業(yè)負(fù)責(zé)人所說的,不少硅料在中間環(huán)節(jié)流轉(zhuǎn),并未成為最終的產(chǎn)成品。
具體而言,眾多硅片新玩家上馬了數(shù)千臺(tái)單晶爐,而這些企業(yè)短期內(nèi)沒有出貨及盈利壓力,就不斷地購入硅料展開試生產(chǎn)。“一臺(tái)單晶爐試產(chǎn)就要耗費(fèi)數(shù)噸硅料,幾千臺(tái)單晶爐試產(chǎn)對(duì)應(yīng)的硅料需求量就高達(dá)數(shù)萬噸,造成當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈矛盾的原因之一就在于很大一部分硅料停留在中間環(huán)節(jié)或是各個(gè)廠家的倉庫里,沒有形成對(duì)終端的有效供給。”
據(jù)該人士透露,有的小廠為了盡可能地拿到硅料進(jìn)行生產(chǎn)測試,已經(jīng)把硅料現(xiàn)貨價(jià)格抬高到23萬元/噸的水平。“雖然這部分量不大,但是價(jià)格被拉得很高,容易引起恐慌。”
業(yè)內(nèi)人士向記者指出,不光是新進(jìn)入的玩家,現(xiàn)有的頭部企業(yè)更應(yīng)警惕在各個(gè)環(huán)節(jié)流轉(zhuǎn)中的硅料。這是因?yàn)?,頭部企業(yè)擁有更大的產(chǎn)能規(guī)模,硅料在硅片、電池等環(huán)節(jié)以不同形態(tài)流轉(zhuǎn),其規(guī)模也十分巨大,一旦未來硅料發(fā)生跌價(jià),這些不同形態(tài)的硅料也將面臨減值風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)也采取了多種應(yīng)對(duì)舉措。牛新偉就向記者表示,晶澳正加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理,通過和主要供應(yīng)商簽訂長單保障供應(yīng)鏈安全,積極的市場預(yù)測研判,把控采購節(jié)奏,降低采購成本;同時(shí),提升庫存管理水平,加快原材料周轉(zhuǎn)。
談到當(dāng)前行業(yè)的窘境,萬聯(lián)證券分析師江維向記者表示,硅料全年供需依舊偏緊,但硅料價(jià)格下半年將加速見頂,拐點(diǎn)因素就是下游需求的負(fù)反饋過程。“目前組件1.8~2元/W的價(jià)格,部分運(yùn)營商已經(jīng)開始推遲或暫停裝機(jī),未來若硅料價(jià)格持續(xù)上漲傳導(dǎo)至下游,需求將大幅走弱,我們認(rèn)為硅料價(jià)格有望在四季度回落,但由于硅料供給在2022年才會(huì)釋放,其價(jià)格將維持相對(duì)高位。”
前述受訪的企業(yè)負(fù)責(zé)人也持類似觀點(diǎn),“現(xiàn)在要關(guān)注硅料什么時(shí)候出現(xiàn)拐點(diǎn),如果到了七月份,硅料價(jià)格還下不來,那么今年全年可能就維持高價(jià)了,市場需求也會(huì)相應(yīng)萎縮一些。”該人士進(jìn)一步判斷說,考慮到今年90GW的風(fēng)電、光伏保障性裝機(jī),國內(nèi)光伏新增需求在50GW左右,而全球的需求大概在140~150GW之間,低于此前預(yù)測的170~180GW規(guī)模。
央企國企是新能源電站投資的主力,并且它們都會(huì)有一定的收益率要求。面對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的上漲,央企國企的態(tài)度是一個(gè)重要變量。江維表示,價(jià)格高了需求肯定降低,但是目前還不好判斷全年的裝機(jī)規(guī)模,“原因主要是在‘雙碳’目標(biāo)下,央企國企的收益率目標(biāo)開始讓步,收益率底線可以放低,目前來看可以到6%甚至更低。”
從中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的表態(tài)來看,協(xié)會(huì)一方面建議,能源主管部門對(duì)2021年年內(nèi)未能并網(wǎng)的存量項(xiàng)目予以上網(wǎng)電價(jià)保障,避免不合理的搶裝;另一方面,建議下游光伏電站投資企業(yè)合理安排投資計(jì)劃,不急于今年年末搶裝,給予上游產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)更多的緩沖空間。
硅料應(yīng)提防過剩危機(jī)
硅料價(jià)格的飆漲讓其成為這一輪行業(yè)供需矛盾的觸發(fā)點(diǎn),但是過去十余年,硅料企業(yè)實(shí)際上也經(jīng)歷了艱苦卓絕的產(chǎn)能出清。2007年,國內(nèi)硅料企業(yè)多達(dá)數(shù)十家,如今,國內(nèi)一線的硅料企業(yè)不過通威、保利協(xié)鑫等五家,國內(nèi)硅料產(chǎn)量也基本占到全球的80%以上。
從最近幾年的情況來看,多晶硅價(jià)格從2017年末的14萬~15萬元/噸跌至2020年上半年的5萬~6萬元/噸,不少落后產(chǎn)線遭遇關(guān)停,甚至頭部企業(yè)也處在微利的境地。如果不是去年下半年以來,硅料價(jià)格持續(xù)上漲,相關(guān)企業(yè)的日子恐怕也很難過。
硅料價(jià)格的上漲生動(dòng)地說明了什么是“三年不開張,開張吃三年”,然而,眼下的風(fēng)光同樣吸引了不少跨界玩家,一場新的危機(jī)正在醞釀。
6月8日,石嘴山市政府與江蘇潤陽新能源科技股份有限公司(下稱江蘇潤陽)簽訂投資協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,江蘇潤陽將在石嘴山市投資130億元,建設(shè)年產(chǎn)10萬噸的高純多晶硅項(xiàng)目和年產(chǎn)5GW的高效電池項(xiàng)目,預(yù)計(jì)項(xiàng)目建成后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值210億元。
過去,硅料制造商主要分布在新疆、內(nèi)蒙古、四川、云南等地,隨著江蘇潤陽的投資落定,寧夏有望成為新的硅料生產(chǎn)基地。無獨(dú)有偶,位于寧夏的寶豐能源也被傳出計(jì)劃在銀川郊區(qū)投建60萬噸高純多晶硅項(xiàng)目。
“硅料環(huán)節(jié)已經(jīng)很成熟了,并且硅料屬于大化工行業(yè),化工行業(yè)本身就存在投資規(guī)模大、擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度慢等屬性,硅料制造實(shí)際上已經(jīng)形成了很高的壁壘,對(duì)安全、工藝、人才的要求都很高,目前還看不到這一領(lǐng)域以外的企業(yè)突然跳進(jìn)來說要做硅料。”
今年初,市場蔓延著“擁硅為王”的聲音,一家頭部硅料廠商人士曾向記者表達(dá)了上述看法。然而,一語成讖,面對(duì)硅料價(jià)格的持續(xù)上漲,越來越多的新玩家磨拳擦掌,除了寶豐能源及江蘇潤陽以外,新進(jìn)入者還包括新疆晶諾和青海麗豪等。
其中,新疆晶諾將在新疆胡楊河市胡楊河經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)2×5萬噸/年高純晶硅項(xiàng)目,該項(xiàng)目正在環(huán)評(píng)公示階段。青海麗豪成立于2021年4月,計(jì)劃總投資180億元分三期建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純晶硅生產(chǎn)項(xiàng)目,一期投資45億元,計(jì)劃于2021年7月動(dòng)工,2022年12月建設(shè)完成。
除了新進(jìn)入的玩家,現(xiàn)有的硅料大廠也沒有坐以待斃,今年以來,新特能源、保利協(xié)鑫、東方希望等均宣布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。其中,新特能源擬在包頭投建20萬噸多晶硅項(xiàng)目,保利協(xié)鑫擬投建30萬噸顆粒硅,而東方希望計(jì)劃在寧夏投建年產(chǎn)25萬噸多晶硅項(xiàng)目。
粗略統(tǒng)計(jì),今年以來宣布規(guī)劃的硅料新產(chǎn)能計(jì)劃接近180萬噸,加上現(xiàn)有的產(chǎn)能,當(dāng)這些新規(guī)劃產(chǎn)能全部釋放后,全行業(yè)的供給將達(dá)到每年240萬~250萬噸的水平,與該產(chǎn)能規(guī)模相對(duì)應(yīng)的組件年產(chǎn)量至少在700-800GW水平,可以想象,屆時(shí)硅料的過剩又將難以避免。
業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),上述產(chǎn)能全部釋放預(yù)計(jì)要到2024年以后,但遠(yuǎn)的不說,明年底硅料的產(chǎn)能規(guī)模或許就將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻一番。“明年還好,硅料產(chǎn)能釋放不出來,但后年的日子可能就不好過了。”中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)副秘書長馬海天向記者談到了他的判斷。
值得一提的還有硅料環(huán)節(jié)的技術(shù)更迭,去年以來,保利協(xié)鑫開始大范圍推廣顆粒硅,并且已經(jīng)獲得了中環(huán)、上機(jī)數(shù)控、晶澳等廠商認(rèn)可;據(jù)悉,相比現(xiàn)有改良西門子法制備多晶硅,顆粒硅具有更低的碳排放和成本優(yōu)勢,兩者之間的比拼還有變數(shù)。此外,鈣鈦礦等新型電池一旦崛起,就將顛覆現(xiàn)有晶硅路線的光伏電池技術(shù),彼時(shí)再來回望,當(dāng)下的投資熱潮又是否妥當(dāng)?
原標(biāo)題:光伏平價(jià)元年不平靜:材料價(jià)格飆漲 產(chǎn)業(yè)鏈矛盾激化