備受市場(chǎng)界關(guān)注的無(wú)錫尚德破產(chǎn)重整案取得重大突破。昨日上午，主導(dǎo)無(wú)錫尚德破產(chǎn)重整事務(wù)的管理人與順風(fēng)光電（01165.HK）正式簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定由順風(fēng)光電出資30億元（人民幣，下同）收購(gòu)無(wú)錫尚德的全部實(shí)體資產(chǎn)及股權(quán)。另?yè)?jù)悉，無(wú)錫尚德將于下個(gè)月中旬召開(kāi)第二次債權(quán)人大會(huì)，對(duì)併購(gòu)計(jì)劃進(jìn)行表決。若表決通過(guò)，順風(fēng)光電將正式接盤(pán)公司重組。
協(xié)議是在當(dāng)天舉行的第五屆中國(guó)（無(wú)錫）國(guó)際新能源大會(huì)上簽署的，雙方簽約代表分別是無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司破產(chǎn)重整管理人組長(zhǎng)楊二觀，以及江蘇順風(fēng)光電科技有限公司董事局主席湯國(guó)強(qiáng)。據(jù)悉，在無(wú)錫尚德宣布破產(chǎn)重整后，無(wú)錫市中級(jí)法院隨即委派管理人接管無(wú)錫尚德并主導(dǎo)其重整工作，包括與銀行債權(quán)人和其他債務(wù)人的商業(yè)談判等。
收購(gòu)款用于清償債務(wù)
楊二觀向本報(bào)透露，協(xié)議的主要內(nèi)容涉及無(wú)錫尚德將全部實(shí)體資產(chǎn)與股權(quán)作價(jià)30億元轉(zhuǎn)讓給順風(fēng)光電，這筆資金在扣除破產(chǎn)費(fèi)用之后，將全部用于清償無(wú)錫尚德背負(fù)的債務(wù)。據(jù)悉，在無(wú)錫尚德今年五月二十二日召開(kāi)的第一次全體債權(quán)人會(huì)議上，有529家債權(quán)人申報(bào)了總金額達(dá)173.96億元的債權(quán)。后經(jīng)核實(shí)，于八月十四日確認(rèn)無(wú)錫尚德總債務(wù)為107億元。
很顯然，即使將30億元全部用于償還債務(wù)，在107億元的巨額數(shù)字面前仍是“杯水車(chē)薪”。有分析人士指出，僅是銀行債務(wù)方面，如果以8%的年息來(lái)計(jì)算，一年所需支付的費(fèi)用就達(dá)5.6億元。“按現(xiàn)在的市場(chǎng)行情，無(wú)錫尚德如果經(jīng)營(yíng)得當(dāng)，一年的毛利也差不多如此。”
“蛇吞巨象”受業(yè)界質(zhì)疑
更值關(guān)注的是，順風(fēng)光電年報(bào)顯示，去年凈虧損2.7億港元（折合人民幣約2.14億元），截至去年年底，公司凈現(xiàn)金流僅為2.4億港元。而順風(fēng)光電今年上半年凈虧損更是高達(dá)6.7億港元，收入僅為4.16億港元，同比下跌37%。因此市場(chǎng)質(zhì)疑，本身處于虧損狀態(tài)的順風(fēng)光電將難以消化無(wú)錫尚德的巨額債務(wù)。
順風(fēng)光電方面則對(duì)資金問(wèn)題表示樂(lè)觀，公司董事會(huì)計(jì)劃以包括債務(wù)融資、股權(quán)融資、合營(yíng)企業(yè)或合伙的安排、內(nèi)部資源或綜合以上各類(lèi)型融資為可能收購(gòu)提供融資。另?yè)?jù)公司九月十六日公告顯示，擬增發(fā)4億股，發(fā)行價(jià)為2.5至2.8港元。按此計(jì)算，順風(fēng)光電將籌集大約10億至11億港元的資金。
同時(shí)，楊二觀也表態(tài)對(duì)併購(gòu)前景的看好，“此次簽約意味?無(wú)錫尚德離重整成功已經(jīng)很近了。”他并稱(chēng)，下一步將于十一月中旬召開(kāi)無(wú)錫尚德第二次債權(quán)人大會(huì)，對(duì)上述重整計(jì)劃進(jìn)行表決。一旦表決通過(guò)，重整計(jì)劃將會(huì)立刻實(shí)施，順風(fēng)光電也將正式接盤(pán)無(wú)錫尚德。無(wú)錫尚德前任副總裁劉志波則認(rèn)為，順風(fēng)光電是資本運(yùn)作高手，會(huì)將光伏電站作為資產(chǎn)增值融資，無(wú)錫尚德的產(chǎn)能對(duì)順風(fēng)光電來(lái)說(shuō)也是一個(gè)良好的互補(bǔ)。
無(wú)錫政府將定扶持政策
無(wú)錫市委常委、常務(wù)副市長(zhǎng)黃欽當(dāng)天亦在同一場(chǎng)合表示，無(wú)錫將進(jìn)一步加大推進(jìn)力度，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)的規(guī)律，通過(guò)市場(chǎng)化的手段幫助尚德這樣的困難企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)重整，走出困境。另一方面，無(wú)錫還將研究制定出臺(tái)相關(guān)的扶持政策，鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)創(chuàng)新力度，提升企業(yè)運(yùn)營(yíng)水平，增強(qiáng)市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
據(jù)了解，順風(fēng)光電向政府保證，在接盤(pán)無(wú)錫尚德后，保留原有品牌，以及中層及以下所有員工復(fù)崗，順風(fēng)將來(lái)也會(huì)在電站業(yè)務(wù)上與尚德電力繼續(xù)合作。順風(fēng)光電昨日停牌，停牌前報(bào)5.33港元。
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