編者按:愛康科技擬以3.55億元收購(gòu)蘇州愛康薄膜新材料有限公司擁有的土地廠房以及控股股東愛康實(shí)業(yè)和鄒裕文持有的江蘇愛康房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%的股權(quán)。愛康科技10月15日披露的2019年前三季度業(yè)績(jī)較上年同期下降70.18%至55.27%。
近年來愛康科技(1.650, 0.04, 2.48%)與控股股東關(guān)聯(lián)交易頻頻,近日或?yàn)榻饪毓晒蓶|資金壓力,擬購(gòu)回此前售給控股股東的房產(chǎn)。
10月24日,愛康科技公告,其全資子公司蘇州愛康光電科技有限公司擬以3.55億元收購(gòu)蘇州愛康薄膜新材料有限公司(以下簡(jiǎn)稱“薄膜新材料”)擁有的土地廠房以及控股股東愛康實(shí)業(yè)和鄒裕文持有的江蘇愛康房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“愛康房地產(chǎn)”)100%的股權(quán)。
事實(shí)上,薄膜新材料是上市公司于四年前以2.62億元的價(jià)格售予控股股東愛康實(shí)業(yè)。而此次再購(gòu)回或是因愛康實(shí)業(yè)的資金壓力。從2016年開始愛康實(shí)業(yè)不斷向上市公司出售資產(chǎn),加上此次交易,累計(jì)金額達(dá)到19.91億元。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn),近年來愛康科技發(fā)展光伏電站,不斷收購(gòu)控股股東資產(chǎn),但盈利能力卻并未增長(zhǎng),2014年公司的扣非凈利潤(rùn)為7737.21萬元,至2018年扣非凈利潤(rùn)已不足1000萬元。
2018年公司籌劃將光伏電站資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)讓給浙能集團(tuán),然后轉(zhuǎn)型高端光伏制造業(yè)項(xiàng)目,但尚處于投資建設(shè)中,今年前三季度預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)4000萬元至6000萬元,較上年同期下降70.18%至55.27%。
收購(gòu)控股股東近20億資產(chǎn)
10月24日,愛康科技公告,其全資子公司蘇州愛康光電科技有限公司擬以自籌資金2.46億元向薄膜新材料購(gòu)買土地廠房,同時(shí)公司還擬以自籌資金1.09億元收購(gòu)愛康實(shí)業(yè)和鄒裕文持有的愛康房地產(chǎn)100%的股權(quán)。
值得注意的是,本次交易對(duì)手方愛康實(shí)業(yè)為公司的控股股東,鄒裕文為實(shí)際控制人鄒承慧的父親,薄膜新材料為愛康實(shí)業(yè)的控股子公司,本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
其中薄膜新材料持有的土地廠房包括行政樓A1、后勤樓A2、生產(chǎn)廠房B1、倉(cāng)庫(kù)B2等以及位于張家港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)南區(qū)鎮(zhèn)北西路的兩塊土地,總建筑面積4.45萬平方米,總土地面積9.86萬平方米,標(biāo)的資產(chǎn)中有面積約2.57萬平方米的廠房租賃給公司及公司控股子公司生產(chǎn)辦公;愛康房地產(chǎn)主要負(fù)責(zé)愛康實(shí)業(yè)基建項(xiàng)目工程管理,工程設(shè)施維護(hù),辦公樓的裝修、物業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,其持有的愛康大廈自有部分面積5.11萬平方米,目前大部分對(duì)外出租。
公告顯示,薄膜新材料2018年12月末總資產(chǎn)4.88億元,凈資產(chǎn)2.49億元;2018年度營(yíng)業(yè)收入1.42億元,凈利潤(rùn)93.81萬元;而截止2019年7月31日,愛康房地產(chǎn)1.95億元,凈資產(chǎn)1097.60萬元,2018年和2019年1-7月其凈利潤(rùn)分別為-1118.79萬元、-389.89萬元。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中可以看出,這兩個(gè)收購(gòu)標(biāo)的盈利能力并不好,愛康科技或許只是看中房產(chǎn)和辦公用房。公司也稱,未來組件電池業(yè)務(wù)的擴(kuò)產(chǎn)需要使用標(biāo)的資產(chǎn)的土地廠房,同時(shí)標(biāo)的公司持有的愛康大廈主要用于對(duì)上市公司融資提供抵押擔(dān)保,未來可產(chǎn)生租金收入,為了維護(hù)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)的完整性,減少關(guān)聯(lián)交易,公司決定收購(gòu)上述資產(chǎn)。
不過有意思的是,部分資產(chǎn)是此前上市公司曾出售給控股股東的。長(zhǎng)江商報(bào)通過同花順(98.000, 1.15, 1.19%)發(fā)現(xiàn),2015年9月11日公司以9575萬元收購(gòu)從愛康房地產(chǎn)手中收購(gòu)位于張家港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)楊舍鎮(zhèn)的愛康大廈合計(jì)約9500平米的商業(yè)房產(chǎn),同年12月8日公司以2.62億元將薄膜新材料100%股權(quán)出售給了控股股東。
而近年來愛康實(shí)業(yè)賣給上市公司的資產(chǎn)不少。2016年10月愛康實(shí)業(yè)以9.6億元將蘇州愛康光電科技有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上市公司,此后愛康實(shí)業(yè)先后將贛州發(fā)展融資租賃有限責(zé)任公司40%的股權(quán)、上海愛康富羅納融資租賃有限公司26.00%股權(quán)、江西省金控融資租賃股份有限公司30%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上市公司,轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為2.46億元、2.62億元、1.68億元。也就是說愛康實(shí)業(yè)近年來至少出售了19.91億元資產(chǎn)給上市公司。
控股股東這樣大肆甩賣資產(chǎn)給上市公司的背后或與其資金情況有關(guān)。此次愛康房地產(chǎn)持有的愛康大廈部分房產(chǎn)約2.06萬平方米(占總面積的40%)為控股股東愛康實(shí)業(yè)的1.45億元銀行融資提供了抵押擔(dān)保,并且此前此類擔(dān)保余額已達(dá)到3.13 億元,若本次交易完成后,上市公司為控股股東愛康實(shí)業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保余額達(dá)到4.58億元。
2019年9月6日,愛康國(guó)際以3.88億元轉(zhuǎn)讓所持有的愛康科技5.25%股權(quán)給經(jīng)開區(qū)實(shí)業(yè)總公司,公司稱有利于股東結(jié)構(gòu)優(yōu)化,實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作共贏。
不過即使這樣,愛康實(shí)業(yè)質(zhì)押股權(quán)比例仍舊較高,截止2019年10月16日,愛康實(shí)業(yè)共持有上市公司股份7.03億股,其中已質(zhì)押的股份累計(jì)為5.35億股,占其持有公司股份總數(shù)的76.28%,控股股東及其一致行動(dòng)人鄒承慧、愛康國(guó)際合計(jì)質(zhì)押股份6.83億股,占公司總股份的78.33%。
甩賣資產(chǎn)轉(zhuǎn)型高端光伏制造
愛康科技是一家以光伏太陽(yáng)能(3.100, -0.01, -0.32%)配件的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售為主要業(yè)務(wù)的公司,其產(chǎn)品主要包括太陽(yáng)能邊框、EVA膠膜以及安裝支架。
2011年愛康科技從光伏配件制造切入電站運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域,但公司的盈利能力并未增強(qiáng)。自2014年以來公司的扣非凈利潤(rùn)一直下滑,從2014年最高時(shí)的7737.21萬元降至2018年的不足千萬,不過公司的凈利潤(rùn)近四年卻一直超過1億元。
這主要是因?yàn)楣窘陙硗顿Y收益較高,2015年-2018年公司的投資收益分別為0.40億元、1.19億元、0.69億元、1.51億元,其中大部分是權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益以及處置長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的收益。
同時(shí)愛康科技的資產(chǎn)負(fù)債率不斷攀升,2011年公司的資產(chǎn)負(fù)債率僅為48.32%,而到了2015年這一指標(biāo)高達(dá)79.49%,此后幾年也維持在65%以上。2018年公司開始籌劃甩掉這一電站重資產(chǎn)包袱。
2018年5月11日,上市公司及控股股東愛康實(shí)業(yè)與浙能集團(tuán)或其指定方簽署了《戰(zhàn)略合作意向框架協(xié)議》,浙能集團(tuán)或其指定方將收購(gòu)公司部分光伏電站股權(quán),共計(jì)16.78億元,同時(shí)還將受讓愛康科技的部分股權(quán)。
截止2019年1月10日,愛康科技全資子公司中康電力與浙江清能根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》已完成標(biāo)的公司的工商變更手續(xù),公司已收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款3.96億元,應(yīng)付上市公司往來及股利凈額6.38億元(不含過渡期損益),總計(jì)10.34億元,此次交易的剩余款項(xiàng)將根據(jù)股轉(zhuǎn)協(xié)議約定陸續(xù)收回。浙江清能已共計(jì)受讓公司503MW 光伏電站股權(quán)。
轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的同時(shí),公司也在收購(gòu)資產(chǎn),2019年4月9日公告,公司擬以17.80億元收購(gòu)寧波江北宜則新能源科技有限公司100%股權(quán),將轉(zhuǎn)型新能源高端光伏制造領(lǐng)域。
不過目前來看愛康科技的業(yè)績(jī)并不樂觀,10月15日披露的2019年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,公司今年1-9月實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4000萬元至6000萬元,較上年同期下降70.18%至55.27%。前三季度業(yè)績(jī)下降的原因是去年出售了光伏電站項(xiàng)目,而出售光伏電站資金用于高端光伏制造業(yè)項(xiàng)目尚處于投資建設(shè)中,對(duì)報(bào)告期盈利有所影響。
原標(biāo)題:愛康科技轉(zhuǎn)型高端光伏制造凈利預(yù)降55%