編者按：事件：近日，國(guó)家能源局發(fā)布了關(guān)于可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃實(shí)施的指導(dǎo)意見(jiàn)，規(guī)劃提出，2017-2020年光伏累計(jì)新增建設(shè)規(guī)模86.5GW，其中普通光伏電站54.5GW，領(lǐng)跑者項(xiàng)目32GW。
■2017-2020年，光伏年均新增裝機(jī)規(guī)模至少34GW，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期：
此次規(guī)劃2017-2020年普通光伏電站累計(jì)新增建設(shè)規(guī)模54.5GW，年均新增13.63G，另外，2017-2020年每年安排領(lǐng)跑者項(xiàng)目8GW，同時(shí)分布式年均新增12.42GW，則2017-2020年年均新增光伏裝機(jī)規(guī)模至少為34GW，考慮不限制指標(biāo)的省份及不限制建設(shè)規(guī)模的項(xiàng)目，2017-2020年年均新增裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到40GW，遠(yuǎn)超此前市場(chǎng)預(yù)期。
■中期行業(yè)需求維持高位水平，短期光伏需求依舊旺盛：中期來(lái)看，裝機(jī)規(guī)劃的大幅上調(diào)，將保障未來(lái)幾年行業(yè)需求維持高位水平。短期來(lái)看，由于630搶裝，2017年上半年，光伏新增裝機(jī)達(dá)到24.4GW，同比增長(zhǎng)9%。我們認(rèn)為，今年下半年國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)將在領(lǐng)跑者、光伏扶貧及分布式的帶動(dòng)下繼續(xù)發(fā)展，全年裝機(jī)有望超過(guò)40GW。國(guó)外方面，美國(guó)201搶裝、以及歐洲，印度和其他新興市場(chǎng)自5月后也陸續(xù)進(jìn)入需求上升期，因此，下半年光伏需求依舊旺盛，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格水平有望維持。
■分布式迎來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)元年，是行業(yè)需求維持高位水平的重要推動(dòng)力：
相對(duì)集中式電站，分布式電站具備土地和消納的先天優(yōu)勢(shì)。2017年上半年，分布式光伏新增裝機(jī)7.1GW，同比增長(zhǎng)2.9倍，根據(jù)《太陽(yáng)能“十三五”規(guī)劃》，到2020年，分布式裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到60GW。而截至2016年底，分布式光伏累計(jì)裝機(jī)10.32GW，按照規(guī)劃，2017-2020年分布式光伏裝機(jī)年均復(fù)合增速超過(guò)55%。。
■長(zhǎng)期看，光伏平價(jià)將打破裝機(jī)的天花板：在政府及光伏產(chǎn)業(yè)鏈各企業(yè)的不斷努力下，光伏平價(jià)上網(wǎng)的腳步日漸臨近，我們預(yù)計(jì)，光伏產(chǎn)業(yè)將在2020年后實(shí)現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價(jià)，從而打破光伏裝機(jī)的天花板。
■投資建議：短期，光伏需求依舊旺盛;中期，此次規(guī)劃的大幅上調(diào)保障了2018-2020年光伏需求依然維持較高水平;長(zhǎng)期，光伏產(chǎn)業(yè)將在2020年后實(shí)現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價(jià)，從而打破光伏裝機(jī)的天花板。從投資角度而言，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)格局逐步穩(wěn)定，龍頭企業(yè)將顯著受益;其次，在光伏平價(jià)的大趨勢(shì)下，具備成本優(yōu)勢(shì)和效率優(yōu)勢(shì)的企業(yè)必將成為推動(dòng)光伏實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的中堅(jiān)力量，重點(diǎn)關(guān)注：通威股份、隆基股份、中來(lái)股份、陽(yáng)光電源和東方日升;另外，由于分布式迎來(lái)快速發(fā)展，推薦分布式運(yùn)營(yíng)龍頭林洋能源。
■風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)幅度高于預(yù)期、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本下降幅度低于預(yù)期、棄光限電改善低于預(yù)期等。
原標(biāo)題：電氣設(shè)備：光伏裝機(jī)規(guī)劃大幅上調(diào) 薦6股
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