2024年的光伏行業(yè)在“冷”與“熱”的交替中前行。
回顧2024年，光伏行業(yè)在“寒冬”中度過。光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的大幅回落使得企業(yè)盈利壓力逐漸增大，一線梯隊(duì)數(shù)家龍頭光伏企業(yè)陷入虧損狀態(tài)。
據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年1月至10月，我國多晶硅價(jià)格下滑超35%，硅片價(jià)格下滑超45%，電池片、組件價(jià)格下滑均超25%。同期，國內(nèi)光伏制造端（不含逆變器）產(chǎn)值約7811億元，同比下降43.17%；光伏產(chǎn)品出口總額（硅片、電池片、組件）約281.4億美元，同比下降34.5%。
但光伏行業(yè)依然很“熱”。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1月至10月，我國光伏多晶硅、硅片、電池和組件產(chǎn)量分別約為158萬噸、608GW、510GW和453GW，同比增長均超20%；電池、組件出口量分別同比增長41.8%和15.9%。
2024年前10月，中國實(shí)現(xiàn)新增光伏裝機(jī)規(guī)模181.3GW，同比增長27.17%。火熱的需求，使得中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)上調(diào)2024年中國和全球新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)期。其中，中國新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)期由190GW-220GW上調(diào)至230GW—260GW，全球新增裝機(jī)規(guī)模由390GW—430GW上調(diào)至430GW—470GW。
光伏行業(yè)冷熱交替，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中上游環(huán)節(jié)的企業(yè)生存情況產(chǎn)生了一定程度的沖擊。但對(duì)于下游光伏投資環(huán)節(jié)的從業(yè)者來說，行業(yè)大環(huán)境的變化不止于價(jià)格。
作為一位從事光伏投資16年的老將，王軍常年在全國多地奔波找尋投資項(xiàng)目。但隨著光伏行業(yè)的變化，他開始感受到光伏投資正變得越來越難。
“從2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，到2012年的‘雙反’，再到2018年的‘531’事件以及今年，我已經(jīng)完整經(jīng)歷了光伏行業(yè)四輪周期變化。”他說，“現(xiàn)在的市場化競爭和以前不一樣了，光伏投資對(duì)綜合能力的要求更高了。”
而在2020年開始光伏投資的李奇看來，光伏投資的收益預(yù)測變得越發(fā)艱難，投資的風(fēng)險(xiǎn)變得更為不可控。
投資變難
面對(duì)2024年光伏行業(yè)的急劇變化，光伏投資人需要根據(jù)市場去調(diào)整投資策略。
王軍曾涉足過硅片、組件、電池片等環(huán)節(jié)。即便是對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈有著深刻理解的王軍，也承認(rèn)光伏投資的難度與日俱增。
據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2022年光伏行業(yè)爆發(fā)后，超過110家上市公司跨界光伏行業(yè)?？缃缯叩倪M(jìn)入，擠壓了光伏企業(yè)的生存空間，競爭的激烈度被提高了2個(gè)維度：產(chǎn)能和價(jià)格同時(shí)面臨極高的挑戰(zhàn)。而光伏投資人不得不在面對(duì)兩大因素快速變動(dòng)的時(shí)候，反復(fù)調(diào)整投資策略。
“現(xiàn)在（光伏投資）不像是以前粗放式的，基本上投資收益要做好，就需要考驗(yàn)專業(yè)的運(yùn)維能力、供應(yīng)鏈的議價(jià)能力、金融融資綜合能力等。”王軍表示，“從財(cái)務(wù)模型的計(jì)算到供應(yīng)鏈的整合，再到項(xiàng)目管理、電力消納等，還有收益預(yù)測等，這都向光伏投資人提出了更高的要求。”
時(shí)代周報(bào)記者了解到，集中式電站的建設(shè)規(guī)模巨大，主要由大型央國企和一些大型投資集團(tuán)牽頭，而像王軍這樣的光伏投資人更多偏向分布式電站的投資，但受到相關(guān)政策、電力消納等多方面因素影響，分布式電站的競爭也變得更加激烈。
在李奇看來，2024年的投資對(duì)比2023年，最大的差別在于電網(wǎng)以及國家能源局的政策影響。“政策影響使得投資決策的窗口越來越窄。”李奇舉了一個(gè)例子：2024年以前，國內(nèi)大多省份并未發(fā)布關(guān)于分時(shí)上網(wǎng)電價(jià)以及深谷電價(jià)時(shí)段調(diào)整的政策；2024年，分時(shí)上網(wǎng)電價(jià)以及深谷電價(jià)時(shí)段調(diào)整陸續(xù)在北方各個(gè)省份出現(xiàn)，特別在新能源發(fā)電較為重要的內(nèi)蒙古、甘肅、寧夏、山東等地，北方地區(qū)的一些光伏電站投資出現(xiàn)虧損情況。
“之前的上網(wǎng)電價(jià)是按照電網(wǎng)的燃煤標(biāo)桿電價(jià)執(zhí)行的，每個(gè)省份的上網(wǎng)電價(jià)都是固定的，但市場化交易執(zhí)行后，余電上網(wǎng)部分電價(jià)就需要參與市場化，價(jià)格會(huì)形成波動(dòng)，也許是0.45元變0.4元或0.35元，也可能是0.2元。”李奇表示，“在電價(jià)進(jìn)入市場化交易前，是由國家電網(wǎng)統(tǒng)一定價(jià)、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一收電。”
對(duì)于王軍等光伏投資人而言，分時(shí)上網(wǎng)電價(jià)的首要難點(diǎn)在于更難測算投資電站的收益，而更難的點(diǎn)在于對(duì)投資項(xiàng)目的要求更高了。
政策優(yōu)化
10月10日，國家能源局印發(fā)《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法（征求意見稿）》，面向行業(yè)征求意見。這是繼2013年《分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目管理暫行辦法》之后，時(shí)隔10年分布式光伏再度印發(fā)管理辦法。
光伏行業(yè)對(duì)征求意見稿中涉及分布式光伏的定義、分類以及上網(wǎng)模式的變化，其中提到“6MW以上大型工商業(yè)分布式光伏只能自發(fā)自用”。這對(duì)光伏投資來說，是一個(gè)重大變化，引發(fā)光伏投資人對(duì)投資項(xiàng)目的新思考。
6MW是光伏電站的關(guān)鍵分水嶺，而工商業(yè)光伏則是分布式光伏的裝機(jī)主力。
根據(jù)國家能源局5月-8月的建檔立卡項(xiàng)目數(shù)據(jù)，7月份超4300個(gè)工商業(yè)光伏項(xiàng)目中，單體規(guī)模最大的僅為2MW；8月份超5600個(gè)工商業(yè)光伏項(xiàng)目中，6MW以上的項(xiàng)目僅約80個(gè)，占比極低。
“在這個(gè)（指征求意見稿）之前，分布式光伏是沒有容量限制的，5MW、10MW、20MW都可自發(fā)自用余電上網(wǎng)，”李奇說，“但目前按照新政策執(zhí)行6MW以內(nèi)10KV以下才可以余電上網(wǎng)，6MW以上必須自發(fā)自用。光伏所發(fā)電力須由業(yè)主自行消納，消納不了的余電全部虧損由電站投資方自行承擔(dān)，這對(duì)投資方來說風(fēng)險(xiǎn)極大。”
政策等客觀情況無法改變，光伏投資人只能轉(zhuǎn)變思路。
李奇表示，如今無法再按照常規(guī)思路去投資，因此未來要轉(zhuǎn)變思路，可能會(huì)做源網(wǎng)荷儲(chǔ)類似的項(xiàng)目，相對(duì)于做光伏加儲(chǔ)能，尋找高消納的業(yè)主做全自發(fā)自用離網(wǎng)模式。
這樣的思路與王軍幾乎一致。
王軍認(rèn)為，單純的光伏電站收益相比以前會(huì)下滑，但分布式光伏的下一步發(fā)展趨勢一定是“光伏發(fā)電+儲(chǔ)能”。“如果不配儲(chǔ)能只是單純發(fā)電，從發(fā)電角度來講，因?yàn)楣夥l(fā)電的不穩(wěn)定性，對(duì)電網(wǎng)沖擊是客觀存在的，所以配上儲(chǔ)能能夠形成一個(gè)個(gè)小微網(wǎng)，與大電網(wǎng)形成有效互動(dòng)。”
“雖然對(duì)于投資方來說，容量限制、上網(wǎng)電價(jià)調(diào)整對(duì)投資提出更高要求，但對(duì)于國家政策長遠(yuǎn)發(fā)展來說是利好的。”李奇說。
王軍表示，容量限制等問題對(duì)光伏投資人的專業(yè)能力要求更高，分布式光伏的競爭會(huì)更為激烈。“目前看，都在鼓勵(lì)市場化競爭。我覺得，市場化會(huì)帶來很大壓力，但長遠(yuǎn)來看，只有充分競爭才會(huì)留下足夠優(yōu)秀的企業(yè)或投資人。”
成本下降
通常情況下，中游的產(chǎn)品價(jià)格越低，光伏電站的投資成本也就越低。
李奇表示，2024年市場收緊但生產(chǎn)光伏組件的廠家比之前更多，組件價(jià)格比2023年成本幾乎降了一半，而收益并沒有成本下降得如此厲害。“組件價(jià)格內(nèi)卷，光伏投資的成本將會(huì)降低。”他說，“如果不內(nèi)卷的話，我們也會(huì)去尋找市場上組件性價(jià)比最高的一家。”
10月中旬，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)外公布了光伏組件制造成本“指導(dǎo)價(jià)”——0.68元/W。只是，市場價(jià)格走向并未如行業(yè)協(xié)會(huì)所預(yù)期的完全遵循這一“指導(dǎo)價(jià)”。
12月17日，新疆電力巴州發(fā)電公司國能巴州博湖縣60萬千瓦光伏項(xiàng)目光伏組件設(shè)備招標(biāo)中標(biāo)候選人公示。當(dāng)中顯示，招標(biāo)單位選擇了報(bào)價(jià)最低與次低的光伏企業(yè)作為中標(biāo)候選人，價(jià)格低至0.625元/W。
次日，中國光伏協(xié)會(huì)發(fā)布《四問：新疆電力巴州發(fā)電公司0.625—0.631元/瓦中標(biāo)組件項(xiàng)目》文章，直指招標(biāo)價(jià)格問題，由此引發(fā)光伏行業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格熱議。
事實(shí)證明，價(jià)格走穩(wěn)需要依靠政策、企業(yè)和市場等多方力量來完成。
王軍并不否認(rèn)，處于制造端的上游和中游環(huán)節(jié)“卷”得越厲害，處于應(yīng)用端的下游就越有利。“從終端電站角度來看，應(yīng)用端價(jià)格越低是利好，但從制造端來看，惡性競爭顯然是不利的。”王軍說，“這就好像是比較難平衡的天平一樣。”
不過，李奇也明確指出，組件價(jià)格不一定是越低越好，如果新的組件效率和價(jià)格在計(jì)算收益角度是均衡的情況下，組件價(jià)格則沒有太大的限制。
“我認(rèn)為，當(dāng)前的價(jià)格尚未到底。”他補(bǔ)充道。
對(duì)于2025年的光伏投資，王軍與李奇都有著不同的看法。
“明年的話，我會(huì)更關(guān)注每個(gè)投資的業(yè)主的企業(yè)資信以及它的用電負(fù)荷。”李奇不會(huì)停止光伏投資，“我們希望找到好的用電業(yè)主，然后將綠色電力運(yùn)用到極致，做離網(wǎng)項(xiàng)目。此外，明年會(huì)重點(diǎn)偏向缺乏光伏投資市場的川渝地區(qū)以及北方省份做源網(wǎng)荷儲(chǔ)類項(xiàng)目，尋求優(yōu)質(zhì)客戶、高消納的業(yè)主來投資合作。”
王軍表示，自己對(duì)于制造端上會(huì)更關(guān)注新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝，而在應(yīng)用端上則需要關(guān)注電力消納等情況。“此外，應(yīng)用端還是要開發(fā)優(yōu)質(zhì)資源，無論是屋頂資源還是地面電站資源。”
（應(yīng)受訪者要求，文中均為化名）
原標(biāo)題：“冷熱交替”中前行的光伏投資人：2024年政策優(yōu)化、難度加大、投資成本降低
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