近期，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)2023年上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相繼出爐。分別從儲(chǔ)能行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游電池材料、中游儲(chǔ)能電池、儲(chǔ)能變流器(PCS)、電池管理系統(tǒng)(BMS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)等環(huán)節(jié)進(jìn)行了梳理。
通過(guò)梳理，共計(jì)121家主要企業(yè)披露了2023年半年報(bào)。本文將分別從營(yíng)收、凈利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、毛利率、研發(fā)投入等多個(gè)維度，對(duì)儲(chǔ)能各產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行分析。
上半年儲(chǔ)能企業(yè)6大TOP10
計(jì)了上半年儲(chǔ)能企業(yè)6大TOP10，揭示2023年上半年儲(chǔ)能頭部企業(yè)以及整個(gè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的走勢(shì)。
比亞迪、寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)領(lǐng)銜營(yíng)收榜
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年121家儲(chǔ)能企業(yè)營(yíng)收合計(jì)14726.22億元，排名前十的企業(yè)，營(yíng)收全部在兩百億元之上，依次分別為，比亞迪、寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、上海電氣、天合光能、華友鈷業(yè)、陽(yáng)光電源、正泰電器、均勝電子。10家企業(yè)合計(jì)營(yíng)收9056.2億元，占總營(yíng)收的61.5%。
從增長(zhǎng)幅度來(lái)看，有82家儲(chǔ)能企業(yè)實(shí)現(xiàn)了正向增長(zhǎng)，39家企業(yè)營(yíng)收同比下滑，占比達(dá)到了32.23%。可見(jiàn)即便是行業(yè)高景氣之下，也有近三成企業(yè)表現(xiàn)不盡如人意。
寧德時(shí)代、比亞迪、紫金礦業(yè)領(lǐng)銜凈利潤(rùn)榜
凈利潤(rùn)方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，121家企業(yè)總計(jì)凈利潤(rùn)1112.6674億元。寧德時(shí)代、比亞迪、紫金礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、陽(yáng)光電源、天合光能、華陽(yáng)股份、國(guó)電南瑞、億緯鋰能排名歸屬凈利潤(rùn)榜前10名。這10家企業(yè)，合計(jì)凈利潤(rùn)為698.28億元，占總凈利潤(rùn)的62.76%。
121家企業(yè)，有106家歸屬凈利潤(rùn)為正值，占比達(dá)到87.6%。15家企業(yè)出現(xiàn)了虧損。增長(zhǎng)幅度方面，有62家企業(yè)歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，59家增幅下滑。
海德股份、天齊鋰業(yè)、藏格礦業(yè)領(lǐng)銜毛利率榜
毛利率是企業(yè)盈利能力的體現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年，排名前十的企業(yè)依次為海德股份、天齊鋰業(yè)、藏格礦業(yè)、西藏礦業(yè)、國(guó)能日新、振華科技、融捷股份、晶科科技、星源材質(zhì)、華陽(yáng)股份。這十家企業(yè)平均毛利率為64.66%。
按照主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)劃分，37家儲(chǔ)能材料企業(yè)，平均毛利率為24.43%；22家儲(chǔ)能電池企業(yè)平均毛利率為18.19%；7家BMS和EMS企業(yè)，平均毛利率為34.2%；23家儲(chǔ)能逆變器企業(yè)毛利率為28.43%。24家儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)，平均毛利率為22.3%；8家儲(chǔ)能溫控及熱管理企業(yè)，平均毛利24.56%。
121家企業(yè)之中，毛利率超20%的企業(yè)為58家，占比為47.93%。毛利率在20%與10%之間的企業(yè)有48家，占比為39.67%。
海德股份、藏格礦業(yè)、天齊鋰業(yè)領(lǐng)銜凈利率榜
凈利率能綜合反映一個(gè)企業(yè)或一個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年，排名前十的企業(yè)依次為海德股份、藏格礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、融捷股份、科達(dá)制造、振華科技、贛鋒鋰業(yè)、星源材質(zhì)、派能科技、天華新能。這十家企業(yè)平均凈利率為46.47%。
121家儲(chǔ)能上市企業(yè)之中，凈利率超20%的企業(yè)為14家，凈利率在20%與10%之間的企業(yè)有30家。
春興精工、豫能控股、科陸電子排名負(fù)債率榜前三
負(fù)債率展現(xiàn)一個(gè)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)情況，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的體現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止今年上半年，負(fù)債率排名前十的企業(yè)依次為春興精工、豫能控股、科陸電子、百利科技、陽(yáng)光能源、協(xié)鑫集成、比亞迪、百川股份、鼎勝新材、上能電氣。這十家企業(yè)平均負(fù)債率為80.5%。
121家企業(yè)之中，負(fù)債率超50%的企業(yè)為64家，占比為52.89%。低于50%的企業(yè)為57家，占比為47.11%。
比亞迪、寧德時(shí)代、上海電氣領(lǐng)銜研發(fā)費(fèi)用榜
研發(fā)費(fèi)用情況一定程度展現(xiàn)企業(yè)技術(shù)研發(fā)的重視程度。今年上半年，研發(fā)費(fèi)用排名前十的企業(yè)依次為比亞迪、寧德時(shí)代、上海電氣、匯川技術(shù)、欣旺達(dá)、億緯鋰能、國(guó)電南瑞、均勝電子、陽(yáng)光電源、國(guó)軒高科。這十家企業(yè)合計(jì)研發(fā)費(fèi)用340.504億元，占比121家企業(yè)總研發(fā)費(fèi)用的63.84%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，121家企業(yè)之中，研發(fā)費(fèi)用超1億元的企業(yè)為67家，占比為55.37%。其余企業(yè)研發(fā)費(fèi)用則不足1億元。
儲(chǔ)能材料企業(yè)
以鋰電池四大材料（正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜）為主業(yè)的上市公司，普遍受到下游需求放緩和原料價(jià)格波動(dòng)等影響，2023上半年凈利潤(rùn)水平相比上年同期幾乎清一色出現(xiàn)下滑，其中多家企業(yè)二季度環(huán)比一季度有一定改善。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，不到二成的電池原材料廠商2022年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收翻倍，凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。
今年以來(lái)，碳酸鋰等主要原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，給公司材料采購(gòu)和庫(kù)存管理帶來(lái)了較大的挑戰(zhàn)。隨著下游需求逐步提振和碳酸鋰價(jià)格逐漸穩(wěn)企，鋰材料產(chǎn)品銷(xiāo)量才有了明顯的增長(zhǎng)。
湖南裕能為國(guó)內(nèi)主要的鋰離子電池正極材料供應(yīng)商，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一，專注于鋰離子電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。
上半年湖南裕能營(yíng)業(yè)收入為231.79億元，同比增長(zhǎng)64.49%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.38億元，同比減少24.15%。
據(jù)了解，2023年上半年，湖南裕能磷酸鐵鋰產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量21.6萬(wàn)噸，同比實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。且順應(yīng)儲(chǔ)能市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，其應(yīng)用在儲(chǔ)能領(lǐng)域的產(chǎn)品占比已提升至30%左右。
而就業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的企業(yè)來(lái)看，多受上游鋰行業(yè)供需變化影響，鋰價(jià)波動(dòng)嚴(yán)重影響公司業(yè)績(jī)，以雅化集團(tuán)為其中典型。
據(jù)雅化集團(tuán)半年度財(cái)報(bào)顯示，2023年上半年?duì)I業(yè)收入約62.16億元，同比增加3.53%；歸母凈利潤(rùn)約9.51億元，同比減少57.98%。
對(duì)于業(yè)績(jī)下降，雅化集團(tuán)表示，主要原因是受鋰行業(yè)供需變化影響，鋰鹽價(jià)格大幅下降，而鋰原料價(jià)格仍處于高位，鋰鹽產(chǎn)品的盈利空間被壓縮，導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體較去年同期下滑。
儲(chǔ)能電池企業(yè)
與電池原材料廠商相比，動(dòng)力與儲(chǔ)能電池頭部企業(yè)得益于市場(chǎng)需求旺盛、產(chǎn)能釋放提速、成本管控與效率提升措施得當(dāng)?shù)纫蛩?，整體盈利能力較強(qiáng)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年?duì)I收同比正增長(zhǎng)的上市公司多達(dá)17家，占比近9成。利潤(rùn)方面，22家上市公司2023年上半年凈利潤(rùn)合計(jì)為373.2365億元。具體來(lái)看，2023年上半年有21家實(shí)現(xiàn)盈利。
其中，寧德時(shí)代與比亞迪表示依舊強(qiáng)勢(shì)。比亞迪2023年前六個(gè)月，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2601.24億元，同比增加72.72%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)109.54億元，同比增加204.68%；寧德時(shí)代2023上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1892.46億元，同比增長(zhǎng)67.52%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為207.17億元，同比增長(zhǎng)153.64%。
比亞迪業(yè)績(jī)大增主要得益于其新能源車(chē)銷(xiāo)量的節(jié)節(jié)攀升。2023年上半年，新能源汽車(chē)行業(yè)保持快速增長(zhǎng)，比亞迪新能源汽車(chē)銷(xiāo)量在去年同期的高基數(shù)上實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額持續(xù)提升。
作為全球鋰電池行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，寧德時(shí)代則受益于優(yōu)質(zhì)新能源車(chē)型的持續(xù)投放、充換電等基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善等因素，帶動(dòng)上游鋰電池行業(yè)飛快發(fā)展。
小編注意到，儲(chǔ)能電池企業(yè)中只有孚能科技一家出現(xiàn)虧損，今年上半年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為69.85億元，同比增長(zhǎng)33.74%，低于此前預(yù)期；歸屬于上市公司股東凈虧損7.97億元。
孚能科技表示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)進(jìn)一步下滑則在于，孚能科技上半年主要銷(xiāo)售2022年末的庫(kù)存產(chǎn)品，去年下半年原材料成本高于今年，而主要客戶定價(jià)根據(jù)原材料價(jià)格隨行就市，因此拖累毛利下滑，且該公司計(jì)提了1.43億元存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，共同導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性虧損；疊加被投企業(yè)SIRO、耀能產(chǎn)能尚未釋放等因素。
BMS&EMS企業(yè)
BMS作為動(dòng)力電池組的核心技術(shù)，是整車(chē)企業(yè)最為關(guān)注的環(huán)節(jié)，也是銜接電池組、整車(chē)系統(tǒng)和電機(jī)的紐帶。而能量管理系統(tǒng)是智能電網(wǎng)監(jiān)控系統(tǒng)的神經(jīng)中樞和能量管理中心，對(duì)區(qū)域內(nèi)設(shè)備進(jìn)行采集管理和協(xié)調(diào)控制，是系統(tǒng)安全、穩(wěn)定、高效運(yùn)行的保障。
小編梳理了7家BMS和EMS企業(yè)的上半年財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，有6家企業(yè)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)，全部企業(yè)都實(shí)現(xiàn)盈利。
注意到，主營(yíng)電池管理系統(tǒng)的華塑科技營(yíng)收1.04億元，，同比下降3.72%；歸母凈利潤(rùn)1249.38萬(wàn)元，同比下降47.02%。其中2023年第二季度，公司單季度主營(yíng)收入5968.31萬(wàn)元，同比下降20.18%；單季度歸母凈利潤(rùn)800.99萬(wàn)元，同比下降58.21%；單季度扣非凈利潤(rùn)412.68萬(wàn)元，同比下降72.62%；負(fù)債率13.06%。
儲(chǔ)能逆變器企業(yè)
儲(chǔ)能變流器作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的重要配套，伴隨儲(chǔ)能進(jìn)入高景氣階段。因?yàn)閮?chǔ)能變流器與光伏逆變器的技術(shù)存在很強(qiáng)的相似性，因此從事儲(chǔ)能變流器的上市企業(yè)很大一部分源于光伏逆變器廠商，而儲(chǔ)能變流器業(yè)務(wù)成為光伏逆變器廠商新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)極。
據(jù)梳理，在營(yíng)收方面，2023年?duì)I收同比正增長(zhǎng)的上市公司有21家，利潤(rùn)方面，固德威、上能電氣、陽(yáng)光電源、德業(yè)股份、盛弘股份、上海電氣、科士達(dá)、智光電氣、祥鑫科技3家企業(yè)利潤(rùn)同比翻倍增長(zhǎng)，毛利率方面同樣表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，多數(shù)逆變器企業(yè)毛利率均在30%左右，德業(yè)股份、盛弘股份、昱能科技三家微逆概念企業(yè)更是超40%。
以陽(yáng)光電源、正泰電器、德業(yè)股份、固德威、科華數(shù)據(jù)、錦浪科技、科士達(dá)為代表的光伏逆變器廠商表現(xiàn)更是亮眼。陽(yáng)光電源2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收286.22億元，同比增長(zhǎng)133.06%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.54億元，同比增長(zhǎng)383.55%。
陽(yáng)光電源表示，營(yíng)收增長(zhǎng)主要系光伏逆變器、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)、新能源投資業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較大所致。從細(xì)分領(lǐng)域看，陽(yáng)光電源儲(chǔ)能業(yè)務(wù)取得大爆發(fā)，較上年同比增長(zhǎng)257.26%。
注意到，首航高科成為逆變器企業(yè)中虧損最大的企業(yè)，今年上半年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為3.444億元，同比增長(zhǎng)26.72%，歸屬于上市公司股東凈虧損1.429億元，同比下降150.61%。
儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)
隨著儲(chǔ)能度電成本快速下降和產(chǎn)能逐步釋放，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能新增裝機(jī)量已超過(guò)去年全年。從2023年半年報(bào)來(lái)看，24家儲(chǔ)能系統(tǒng)上市公司業(yè)績(jī)亮眼。梳理發(fā)現(xiàn)，上半年，24家儲(chǔ)能系統(tǒng)上市公司中18家實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。
在營(yíng)收方面，2023年上半年，天合光能以493.8億元的營(yíng)收遙遙領(lǐng)先，中天科技、東方日升、華陽(yáng)股份、明陽(yáng)智能營(yíng)收增超過(guò)百億。
在歸母凈利潤(rùn)方面，天合光能亦排在前列，凈利潤(rùn)為35.4億元，歸母凈利潤(rùn)增速超過(guò)100%，而奧特迅、動(dòng)力源、百川股份、科信技術(shù)、積成電子、豫能控股出現(xiàn)虧損。
注意到，東方日升今年上半年的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為176.07億元和8.61億元，同比增速分別為40%和71%。其中，儲(chǔ)能系統(tǒng)、燈具及輔助光伏產(chǎn)品營(yíng)收為16.03億元，同比增長(zhǎng)133%，該業(yè)務(wù)毛利率為18.82%，同比顯著提升7.17個(gè)百分點(diǎn)。
值得關(guān)注的是，寧波雙一力是東方日升旗下從事儲(chǔ)能系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的控股孫公司，東方日升通過(guò)天津雙一力控股寧波雙一力，2023年上半年，天津雙一力營(yíng)業(yè)收入為14.7億元，同比增長(zhǎng)191%。
儲(chǔ)能溫控及熱管理企業(yè)
根據(jù)梳理披露的業(yè)績(jī)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，8家儲(chǔ)能溫控及熱管理企業(yè)中5家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入較去年有所上升，3家企業(yè)出現(xiàn)虧損。
其中，同飛股份2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.05億元，較上年同期增長(zhǎng)75.65%；毛利率26.49%，較上年同期增長(zhǎng)1.33個(gè)百分點(diǎn)；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6703.37萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)38.85%。
同飛股份表示，報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)深耕主業(yè)，下游行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模與市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，在手訂單持續(xù)增長(zhǎng)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力及市場(chǎng)地位持續(xù)提升。國(guó)內(nèi)外大宗商品價(jià)格持續(xù)高位小幅波動(dòng)，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，公司對(duì)內(nèi)持續(xù)挖潛提效，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，改進(jìn)產(chǎn)品工藝，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)線，強(qiáng)化新員工培訓(xùn)，提升操作技能，提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率，綜合毛利率同比略有增長(zhǎng)。
原標(biāo)題：誰(shuí)最賺錢(qián)？7大榜單！121家儲(chǔ)能公司業(yè)績(jī)單出爐！
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