中國(guó)光伏企業(yè)天合光能和ReneSola年底前發(fā)布公告，預(yù)示明年光伏組件企業(yè)將在國(guó)內(nèi)巨大新增需求支持下迎來潮水般的訂單。我預(yù)計(jì)明年以至于2015年，類似的企業(yè)公告將接踵而來，為光伏類股告別三年來的低迷狀態(tài)、步入反彈通道源源不斷地提供彈藥。不過，在光鮮的消息背后，也存在下檔風(fēng)險(xiǎn)，即這些巨額訂單的支付可能來得遲緩，因很多光伏電站運(yùn)營(yíng)者是大型國(guó)有實(shí)體，后者可能缺乏資金支持雄心勃勃的新項(xiàng)目，也沒有技術(shù)來運(yùn)作這些電站。
我當(dāng)然也不愿意給中國(guó)光伏組件行業(yè)的復(fù)蘇潑太多冷水。受產(chǎn)能過剩影響，中外光伏企業(yè)自2011年上半年以來都經(jīng)歷了長(zhǎng)期痛苦的下滑。工廠關(guān)閉和破產(chǎn)令很多老舊和效率低下的產(chǎn)能被淘汰，多數(shù)生存下來的企業(yè)明年都可能恢復(fù)盈利。中國(guó)政府規(guī)劃到2015年國(guó)內(nèi)累計(jì)光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到35吉瓦（GW），而兩年前這一數(shù)字還幾乎為零。這項(xiàng)極其激進(jìn)的規(guī)劃目標(biāo)為光伏行業(yè)的復(fù)蘇提供了強(qiáng)力支撐。
要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)并非易事，但是大型國(guó)有企業(yè)顯示他們將掀起光伏建設(shè)熱潮，幫助政府實(shí)現(xiàn)規(guī)劃目標(biāo)。天合光能宣布剛剛簽署新的框架協(xié)議，與新疆當(dāng)?shù)睾献鹘ㄔO(shè)1吉瓦光伏發(fā)電項(xiàng)目。投資者為這一消息欣喜異常，天合光能股價(jià)在公告發(fā)布后的紐約早盤交易中大漲逾7%。
天合光能將與吐魯番當(dāng)?shù)卣趶拿髂觊_始的四年時(shí)間里合作建設(shè)一系列項(xiàng)目。頭兩期工程設(shè)計(jì)光伏發(fā)電能力300兆瓦（MW），并于2014年底實(shí)現(xiàn)與國(guó)家電網(wǎng)并網(wǎng)。在免責(zé)公告中，天合光能表示每個(gè)新一期項(xiàng)目在動(dòng)工前都將需要獲得地方政府和中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的批準(zhǔn)。
ReneSola也發(fā)布了類似公告，稱將在中國(guó)西部地區(qū)建設(shè)三個(gè)光伏電站，總裝機(jī)容量為60兆瓦。根據(jù)合作協(xié)議，ReneSola將負(fù)責(zé)建設(shè)電站，并在竣工后轉(zhuǎn)售給江蘇一家長(zhǎng)期持有者。ReneSola股價(jià)也獲得提振，在紐約早盤交易中上漲了近5%。
這種“建設(shè)+轉(zhuǎn)讓”模式正逐步流行起來，阿斯特陽(yáng)光電力(CSIQ.O:行情)就精于這種商業(yè)模式。該公司在之前兩個(gè)月曾宣布了涉及中國(guó)市場(chǎng)的三個(gè)獨(dú)立協(xié)議，合計(jì)將供應(yīng)232兆瓦光伏組件。
這些看上去無疑都是好消息，但這些項(xiàng)目的結(jié)算可能是個(gè)大問題。大型國(guó)有企業(yè)通常都會(huì)急于響應(yīng)政府號(hào)召，即使自身可能缺乏項(xiàng)目建設(shè)所需的資金和技術(shù)。一位消息人士告訴我，一些組件廠商即使還未收到任何資金，就已經(jīng)開始為這類客戶啟動(dòng)光伏電站項(xiàng)目。我預(yù)計(jì)，多數(shù)組件企業(yè)最終會(huì)收到支付款項(xiàng)。但是，隨著這輪建設(shè)高潮大面積鋪開，我懷疑其中會(huì)出現(xiàn)很多問題，工程延期甚至半途而廢都有可能。
一句話：天合光能和ReneSola公布的新協(xié)議標(biāo)志著中國(guó)將掀起新一輪光伏電站建設(shè)熱潮，不過一些新項(xiàng)目可能會(huì)碰到延期和融資難題。
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