漢能集團董事局主席李河君
自5月起一直停牌的漢能薄膜發(fā)電昨日公布,香港聯(lián)交所應(yīng)香港證監(jiān)會指令,即日起停止公司股份買賣。根據(jù)香港證監(jiān)會的指令,勒令漢能停牌依據(jù)是證券及期貨規(guī)則條例第8(1)條,包括提供虛假或誤導(dǎo)性文件,暫停交易以維持市場公平及大眾利益等。分析人士認為漢能自此將進入長期停牌階段,其中可能涉及兩地監(jiān)管機構(gòu)的信息共享和協(xié)作調(diào)查。
股價曾遭“腰斬” 市值半小時蒸發(fā)超千億港元
今年5月20日,漢能薄膜發(fā)電以每股7.35港元開盤不到一小時,股價暴跌,半小時內(nèi)跌幅達46.95%,市值蒸發(fā)超過千億港元。當(dāng)天10時40分,漢能緊急宣布停牌,停牌前股價已跌至3.91港元。究竟什么原因?qū)е聺h能股價“腰斬”?消息人士透露,漢能股價暴跌,“是因無力償還股票抵押貸款,遭到借款方強制拋售抵押品而引起連鎖反應(yīng)。”據(jù)了解,導(dǎo)致漢能股價暴跌的有關(guān)貸款,類似股票融資,因無力償還,借款方拋售抵押品以彌補自身損失。
5月21日,漢能控股集團聲明稱,集團目前經(jīng)營正常,各項業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)良好,資金狀況良好,沒有任何一筆貸款逾期;不存在因集團股票被斬倉,導(dǎo)致股價大跌的情況。截至目前,集團及關(guān)聯(lián)人士持有漢能薄膜發(fā)電股票約306億股,沒有任何減持套現(xiàn)行為;亦沒有利用該等股票與任何機構(gòu)或個人進行過如對賭之類的任何金融衍生交易。5月28日,香港證監(jiān)會發(fā)布公告稱:“已就漢能薄膜發(fā)電集團有限公司的事務(wù)進行調(diào)查。”
謎一樣的企業(yè) 過半收入來自未上市的母公司訂單
在“跳崖式”急跌前的一年半內(nèi),漢能薄膜發(fā)電股價飆升5倍,漢能集團董事局主席李河君“身家”暴漲至1600億元,一度超越馬云、王健林成為中國首富。漢能薄膜備受市場質(zhì)疑,另一重要原因是其逾五成收入來自非上市的母公司訂單,加上經(jīng)常與母公司簽訂不同的關(guān)聯(lián)交易,故多次被批評為透明度低的神秘企業(yè)。
漢能主要收入來源為替母公司生產(chǎn)薄膜生產(chǎn)線的組件,而母公司生產(chǎn)薄膜電池后,又會將有關(guān)電池售予漢能薄膜生產(chǎn)的電站。漢能去年與母公司有關(guān)聯(lián)的制造業(yè)務(wù),占總收入62.23%,雖較前一年的99.8%為少,但公司未有披露向母公司購入電池作建設(shè)電站的支出,故未能全面反映與母公司的交易額。與此同時,漢能與母公司有關(guān)的應(yīng)收賬一向偏高,截至去年底,相關(guān)貿(mào)易及其他應(yīng)收款項高達45.8億元,占總應(yīng)收款70.7%,也較漢能去年純利33.1億元更高。監(jiān)管機構(gòu)曾要求漢能提供母公司資料,以調(diào)查漢能是否能夠持續(xù)經(jīng)營,但漢能方面拒絕了這一要求。
漢能于6月中旬突然公布取消5月初向母公司出售900MW硅基薄膜太陽能電池BIPV組件封裝線設(shè)備銷售及技術(shù)服務(wù)協(xié)議的關(guān)聯(lián)交易。
有消息指出,漢能嘗試提出一個替代方案,以避免要披露母公司的資料和解決關(guān)聯(lián)交易的問題。當(dāng)時分析人士稱,方案很可能是希望通過從母企手上購入光伏供應(yīng)鏈及太陽能電池板的終端銷售,但此事并無進一步消息。
復(fù)牌遙遙無期 有分析甚至認為可能被“退市”
至今已停牌近兩個月的漢能,在應(yīng)香港證監(jiān)會要求停止交易后,復(fù)牌或許將遙遙無期。一位資深香港市場人士表示,香港證監(jiān)會“從來沒有這么狠過”。有分析甚至認為漢能存在永不復(fù)牌的可能性,“相當(dāng)于給退市了”。香港證監(jiān)會昨日回復(fù)記者稱,此次最大的區(qū)別就是從漢能自愿停牌變成證監(jiān)會命令漢能停牌,證監(jiān)會不常發(fā)出這樣的命令,目前對漢能的調(diào)查還在進行中,相關(guān)情況不便置評。
據(jù)統(tǒng)計,香港證監(jiān)會對上市公司的調(diào)查常常超過1年,目前證監(jiān)會正在調(diào)查的19家涉違規(guī)公司中,有10家停牌時間已超過了兩年。洪良國際和中國高精密都曾經(jīng)有過被證監(jiān)會勒令停牌的記錄,最終洪良國際被撤銷上市資格,并向投資者做出賠償;而中國高精密則以“國家機密”為理由,拒絕向核數(shù)師畢馬威交出完整數(shù)據(jù),當(dāng)時香港證監(jiān)會也勒令其股份停牌,至今尚未復(fù)牌。
法律界人士表示,香港證監(jiān)會這次行動表明其對漢能調(diào)查已有進展,估計調(diào)查涉及的范圍將包括市場操縱、內(nèi)幕交易、公司治理不當(dāng)?shù)鹊取?br />
本次調(diào)查的特殊之處還在于漢能屬于“滬港通”標的股,如果涉及市場操縱需要調(diào)查交易記錄,香港證監(jiān)會可能需要中證監(jiān)協(xié)助,這也可能成為滬港通機制下中港兩地監(jiān)管機構(gòu)跨境調(diào)查并共享信息、相互協(xié)作的第一個案件。